"ЕвроСибЭнерго" перенесла IPO на 2011 год
29 ноября 2010 года, 15:29
"ЕвроСибЭнерго" Олега Дерипаски перенесла IPO, роуд-шоу которого должно было начаться в понедельник в Гонконге, ориентировочно на начало 2011 года, так как планирует дождаться разрешения китайских властей на участие в его размещении китайской Yangtze Power. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на информированный источник.
По его словам, китайская компания планировала купить акции на $168 млн. "ЕвроСибЭнерго" планировала получить от размещения не менее $1,1 млрд.
Сегодня в Гонконге "ЕвроСибЭнерго" и крупнейшая в Китае листингованная гидрогенерирующая компания Yangtze Power, которой принадлежит гигантский каскад ГЭС "Три ущелья", подписали соглашение о создании СП на паритетных началах для развития гидро- и теплоэнергетических проектов в Сибири и на Дальнем Востоке. Планирующаяся установленная мощность генерации составит 10 тыс. МВт, часть из которых будут экспортироваться в Китай.
Комментарий эксперта
Дмитрий Котляров
аналитик, "Газпромбанк"
Первопричиной переноса IPO "ЕвроСибЭнерго" является именно недостаточный спрос. Мы связываем это с целым рядом факторов. Во-первых, на наш взгляд, компания не была хорошо подготовлена к размещению. На IPO выходит холдинговая структура, имеющая контрольные пакеты в нескольких различных компаниях, не отличающихся высокими стандартами раскрытия информации.
Во-вторых, рынок негативно воспринимает заключенные в конце 2009 года долгосрочные контракты на поставку электроэнергии с "Русалом". Стоит также отметить, что "Иркутскэнерго" не участвует в договорах на поставку мощности, призванных гарантировать возврат в строительство новых мощностей.
Кроме того, инвесторов могла смутить неясность в отношении дальнейшей судьбы 40%-ного пакета акций "Иркутскэнерго", который уже в следующем году будет передан на баланс "Интер РАО", а также высокая оценка "ЕвроСибЭнерго".
Перенос размещения "ЕвроСибЭнерго" – негативный фактор для акций "Иркутскэнерго" и Красноярской ГЭС. Но при этом интерес со стороны Yangtze Power (которой принадлежит одна из крупнейших ГЭС в мире – "Три Ущелья"), готовой вложить в акции "ЕвроСибЭнерго" $168 млн, говорит в пользу того, что размещение с высокой вероятностью состоится. Впрочем, мы не исключаем, что оценка холдинга в итоге будет снижена.