Сбербанк опубликует результаты девяти месяцев 2010 года по МСФО 6 декабря
2 декабря 2010 года, 13:28
В понедельник, 6 декабря, Сбербанк России опубликует результаты девяти месяцев 2010 года по МСФО. Аналитики ФК "Уралсиб" ожидают десятикратного роста чистой прибыли год к году, до 101 млрд руб. ($3,3 млрд).
"Сбербанк остается нашим фаворитом в банковском секторе – его акции обладают наибольшим потенциалом роста (свыше 50%), что представляется оправданным на фоне ожиданий рекордной прибыли в четвертом квартале и по итогам всего 2010 года, а также с учетом таких позитивных факторов, как планы приватизации и размещения депозитарных расписок", – пишут эксперты "Уралсиба".
Комментарий эксперта
Мария Кальварская
старший аналитик, "ТКБ Капитал"
Сбербанк опубликует свои финансовые результаты за третий квартал 2010 года 6 декабря. Мы ожидаем небольшого квартального снижения чистого процентного дохода. Однако, более низкие отчисления в резервы наряду с более высокими непроцентными доходами в третьем квартале 2010 года, вероятнее всего, окажут поддержку чистому доходу в третьем квартале 2010 года, который составит по нашим прогнозам 31,8 млрд руб. Комментарии менеджмента по качеству и росту кредитного портфеля, а также прогнозы по чистой прибыли и роспуску резервов будут в центре внимания аналитиков в ходе телефонной конференции с руководством банка. Детали телефонной конференции мы сообщим позже.
Рост кредитной книги ускорился в третьем квартале 2010 года. Мы ожидаем роста совокупного кредитного портфеля на 7% в квартальном выражении по итогам третьего квартале 2010 года благодаря росту корпоративного сегмента бизнеса. Мы ожидаем дальнейшего роста портфеля в четвертом квартале 2010 года, который позволит достичь прогнозируемого менеджментом роста на 10-15% в 2010 году. Мы полагаем, что рост кредитной книги окажется близким к нижней границе этого прогноза.
Чистый процентный доход в третьем квартале 2010 года был немного ниже, но чистаяприбыль выросла на 53% за квартал. Снижающиеся процентные ставки продолжили оказывать давление на ЧПМ. Мы ожидаем небольшого снижения чистой маржи в третьем квартале 2010 года на 0,1 процентного пункта. Чистая процентная прибыль за 9 месяцев 2010 года снизилась на 5% в годовом выражении. В тоже время более высокие чистые комиссионные доходы и положительные результаты по торговым операциям, наряду с 47% снижением отчислений в резервы способствовали росту чистого дохода за 9 месяцев 2010 года до 96,1 млрд руб. Глава Сбербанка Герман Греф прогнозирует 150 млрд руб. чистого дохода по итогам года, что подразумевает дальнейший рост этого показателя в четвертом квартале 2010 года.
Качество кредитного портфеля продолжает стабилизироваться. Мы ожидаем в третьем квартале 2010 года снижения отчислений в резервы на 10% по сравнению с предыдущим кварталом. Мы ожидаем, что совокупные резервы в третьем квартале 2010 года составят 12,6% от кредитного портфеля банка с коэффициентом покрытия на уровне 135%.