Восстановление рынка помогло ВТБ получить рекордную прибыль за три квартала
2 декабря 2010 года, 15:57
Финансовые результаты ВТБ совпали с прогнозами аналитиков – рост кредитного портфеля, увеличение чистой процентной маржи и сокращение резервов принесли банку рекордную прибыль за три квартала 2010 года. Дополнительной поддержкой показателей стало постепенное восстановление рынка в первом полугодии. Этим фактором, по мнению экспертов, воспользуется весь банковский сектор, который по итогам года может заработать около 500 млрд руб.
Акции банка ВТБ в ходе торгов четверга укрепляются на 0,882%, до 0,1029 руб., в то время как индекс ММВБ демонстрирует рост на 1,206%, до 1621,07 пункта.
Инвесторы нейтрально отреагировали на выход отчетности ВТБ за девять месяцев и за третий квартал текущего года по МСФО. Согласно представленным данным, чистая прибыль банка за период с января по сентябрь текущего года составила 38,8 млрд руб. против убытка в размере 45,5 млрд руб. годом ранее. В третьем квартале чистая прибыль ВТБ выросла до 13,7 млрд руб., тогда как годом ранее был зафиксирован убыток в размере 4 млрд руб. Чистый комиссионный доход по итогам трех кварталов 2010 года достиг 17,8 млрд руб., увеличившись на 21% по сравнению с 14,7 млрд руб. за аналогичный период 2009 года.
Финансовые результаты банка в целом совпали с ожиданиями аналитиков. Консенсус-прогноз по прибыли ВТБ составлял 38,6 млрд руб., а прогноз аналитиков "Рай, Ман энд Гор Секьюритиз" составил около 39,2 млрд руб.
Самым прибыльным для ВТБ за январь–сентябрь текущего года оказался корпоративный сегмент, который принес компании 30,4 млрд руб доналоговой прибыли по сравнению с доналоговым убытком в размере 51,4 млрд по итогам девяти месяцев 2009 года. "Корпоративные кредиты брались на больший срок и на них не отразилось снижение процентных ставок за девять месяцев 2010 года", – комментирует аналитик "Рай, Ман энд Гор Секьюритиз" Екатерина Андриянова. Прибыль в размере 16,6 млрд руб. принес компании розничный бизнес, показав рост на 55% по сравнению с доналоговой прибылью в размере 10,3 млрд руб. по итогам девяти месяцев 2009 года.
Рекордный рост прибыли ВТБ за девять месяцев поддержало и увеличение кредитного портфеля за отчетный период, отмечают эксперты. Так, объем кредитного портфеля до вычета резервов составил 2,8 трлн руб., увеличившись на 10% с начала 2010 года. При этом корпоративный кредитный портфель банка вырос на 11%, до 2 трлн 339,7 млрд руб. с 2 трлн 109,5 млрд руб. на начало 2010 года, а объем розничного кредитного портфеля достиг 457 млрд руб., увеличившись на 5%.
Кроме того, росту прибыли ВТБ способствовало увеличение чистой процентной маржи – показатель составил 5,2% по итогам девяти месяцев 2010 года по сравнению с 4,3% за аналогичный период 2009 года. По оценкам банка, по итогам 2010 года процентная маржа останется выше 5%.
Кроме того, ВТБ снизил расходы на создание резервов до 2% от среднего объема кредитного портфеля по сравнению с 6,1% за девять месяцев 2009 года. "В совокупности все эти факторы обеспечили ВТБ существенный рост прибыли", – прокомментировал аналитик Газпромбанка Андрей Клапко. Эксперт, кроме того, добавил, что позитивным моментом для отчетности ВТБ также стало сохранение доли просроченных кредитов (NPL) в портфеле банка в третьем квартале 2010 года на уровне 9,5%, как и во втором квартале этого года. На начало года показатель составлял 9,8%.
Таким образом, финансовая отчетность ВТБ подтверждает намерение банка заработать по итогам 2010 года 60 млрд руб. – менеджмент банка не так давно увеличил прогноз по чистой прибыли на 2010 против ранее объявленных 50 млрд руб. Свои амбициозные планы ВТБ переносит и на 2011 год. Так, заместитель председателя ВТБ Герберт Моос заявил в ходе обсуждения результатов компании, что группа ожидает в 2011 году чистую прибыль по МСФО "значительно выше" 50 млрд руб., передает Прайм-ТАСС. Кроме того, по итогам года ВТБ рассчитывает на рост розничного кредитного портфеля на 20% и корпоративного портфеля на 15%.
Прогноз по прибыли накануне поднял и Сбербанк. Председатель правления банка Герман Греф заявил о повышении прогноза по годовой чистой прибыли "Сбера" до 120–150 млрд руб. При этом аналитики прогнозируют, что чистая прибыль Сбербанка, согласно отчетности, которую компания опубликует 6 декабря, также будет рекордной. Эксперты "Уралсиба" ожидают, что показатель составит 101 млрд руб. Рост прибыли Сбербанка обеспечит роспуск резервов. "Мы ожидаем в третьем квартале 2010 года снижения отчислений в резервы на 10% по сравнению с предыдущим кварталом. Мы ожидаем, что совокупные резервы в третьем квартале 2010 года составят 12,6% от кредитного портфеля банка, с коэффициентом покрытия на уровне 135%", – комментирует аналитик "ТКБ Капитала" Мария Кальварская.
Всего, по оценкам экспертов, по итогам 2010 года российские банки могут заработать около 500 млрд руб. Основным фактором поддержки российского банковского сектора является постепенное восстановление рынка. Так, индекс ММВБ за полгода вырос на 20,4%, а индекс РТС – на 18,8%. В это же время индекс РТС-Финансы вырос на 23,7%, а индекс ММВБ-Финансы поднялся на 25,3%. "Помимо сокращения отчислений в резервы, драйвером роста для банковского сектора становится улучшение ситуации в сфере торговли ценными бумагами", – комментирует аналитик "Рай, Ман энд Гор Секьюритиз" Екатерина Андриянова. Эксперт указывает, что на этом фоне существенный вклад в прибыль ВТБ могло внести его инвестиционное подразделение – "ВТБ Капитал".
В целом аналитики оценивают отчетность ВТБ как умеренно позитивную. "Позитивным моментом для ВТБ стало удержание процентной маржи на уровне 5%, – комментирует аналитик ИК "Финам" Константин Романов. – С точки зрения покупки акций, бумаги ВТБ в ближайшее время будут выглядеть стабильно, так как все позитивные моменты для банка – улучшение уровня раскрытия информации и улучшение прогнозов по прибыли – уже учтены рынком". В "Финаме" рекомендуют "держать" акции ВТБ по справедливой цене $0,0038.
В "Рай, Ман энд Гор Секьюритиз" также рекомендуют "держать" акции ВТБ и отдают предпочтение бумагам Сбербанка, как более консервативной и стабильной кредитной организации.