Акции "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" "взлетают" на фоне сделки с PepsiСo
2 декабря 2010 года, 16:41
PepsiCo расширяет свое присутствие на российском рынке – американская компания купит 66% акций крупнейшего российского производителя молочной продукции и напитков в России "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" за $3,8 млрд и таким образом увеличит свою долю рынка в РФ до 26%, обойдя своего конкурента – Coca-Cola.
Акции крупнейшего российского производителя молочной продукции и напитков ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" на торговой площадке ММВБ "взлетают" на 63,4%, д о 3758,29 руб. на фоне новости о том, что компанию приобретает американская PepsiСo.
Между компаниями уже подписано соглашение о покупке, заявил прессе совладелец и член совета директоров ВБД Давид Якобашвили. Сумма сделки составляет $5,8 млрд.
"Подписали соглашение, которое нас обязывает в случае, если PepsiСo получит одобрение сделки со стороны соответствующих органов, продать акции по $132 за штуку, то есть сумма сделки составит $5,8 млрд", – цитирует РИА "Новости" заявление Якобашвили.
Сделка пройдет в два этапа. Сначала PepsiСo выкупит 66% "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" за $3,8 млрд. После этого американская компания получит право выкупа остальных акций ВБД, в соответствии с законодательством.
Интерес инвесторов к бумагам ВБД на фоне сделки привел к остановке торгов акциями компании на фондовой бирже РТС с 14.20 мск до завершения текущего торгового дня. К моменту остановки торгов обыкновенные акции ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" выросли в цене на 34,98% – с 2283,75 руб. до 3082,64 руб. за штуку.
При этом накануне ВБД лишился поддержки другого иностранного инвестора – Danone завершил сделку по продаже 18,4% акций ОАО "Вимм-Билль-Данн Продукты питания" за $470 млн. Компания продала акции "Вимм-Билль-Данна" в рамках последующего слияния с "Юнимилком".
Приобретение ВБД обеспечит PepsiCo уверенный выход на российский рынок. В России на текущий момент компании принадлежит завод "Лебедянский", в то время как конкурент компании, Coca-Cola, владеет производителями соков "Мултон" и "Нидан". После покупки ВБД доля рынка PepsiCo составит более 26%, по оценкам экспертов, и обойдет Coca- Cola с ее долей рынка в 21,9%.
Комментарий эксперта
Антон Сафонов
аналитик, "Инвесткафе"
PepsiCo объявила о приобретении 66% акций ВБД за $3,8 млрд. Кроме этого, после завершения сделки PepsiCo намерена выкупить еще часть акций, в том числе с рынка. Акционерная стоимость компании составила $5,4 млрд, что выше капитализации примерно на 25%, исходя из цены сделки в $132 за акцию, что на 80% превышает цену локальных акций по состоянию на вчерашнее закрытие. Для ADR это соответствует $33, что превышает цену вчерашнего закрытия на NYSE на 35%.
В 2009 году доля рынка безалкогольных напитков PepsiCo составляла 22%, а ВБД – 4,3%. Таким образом, теперь доля рынка PepsiCo составит более 26%. Еще одним крупным игроком является Coca-Cola, с долей рынка в 21,9%. Что касается рынка молочных продуктов, то здесь все останется без изменений, так как PepsiCo ранее не владела молочными активами.
На рынке соков PepsiCo станет безоговорочным лидером, так как крупнейшие в России производители соков и нектаров, "Лебедянский" и "Вимм-Билль-Данн", будут принадлежать ей. Скорее всего, ФАС сделку одобрит, но возможны предписания, касающиеся тех регионов, где доля PepsiCo превысит 35%. Ближайшему конкуренту PepsiCo, компании Coca-Cola принадлежат "Нидан" и "Мултон". По итогам шести месяцев 2010 года выручка "Вимм-Билль-Данна" составила $1,26 мрлд, EBITDA достигла $159,7, а чистая прибыль – $69,5 млн. В целом же приобретение ВБД позволит PepsiCo увеличит выручку на $3 млрд в год.
Ближайшему конкуренту PepsiCo компании Coca- Cola принадлежат Нидан и Мултон. По итогам шести месяцев 2010 года выручка Вимм- Билль- Данна составила 1,26 мрлд, EBITDA достигла $159,7, а чистая прибыль — $69,5 млн. В целом же приобретение ВБД позволит PepsiCo увеличить выручку на $3 млрд в год. Кроме этого, компания активно наращивала молочные активы в ответ на объединение "Юнимилка" и Danone, и теперь этот процесс может ускориться и позволит укрепить положение "Вимм-Билль-Данна" на российском рынке молочных продуктов.
На новостях о сделке акции ВБД взлетели на ФБ ММВБ на 65%, до 3700 руб. Рост продолжится как минимум до 4150 руб. за акцию, что будет соответствовать цене сделки.