"Соллерс" может увеличить свою долю в УАЗе
6 декабря 2010 года, 13:10
"Соллерс" планирует увеличить свою долю в УАЗе, участвуя в приватизации 14,7%-ного государственного пакета акций компании, которая должна состояться в 2011 году. Окончательное решение будет зависеть от цены продажи.
Комментарий эксперта
Константин Романов
аналитик, ИК "Финам"
Мы оцениваем данную новость как умеренно позитивную. По нашим оценкам, "Соллерс" может оказаться единственным претендентом на государственный пакет УАЗа, который существенно меньше блокирующего и может предоставить его потенциальному владельцу лишь возможность провести в совет директоров 1-2 директоров. Таким образом, у "Соллерс", по нашему мнению, может появиться возможность увеличить свою долю в УАЗе по невысокой цене, что окажет позитивное влияние на фундаментальную стоимость акций "Соллерс". В результате приобретения доля обыкновенных акций УАЗа, принадлежащих "Соллерс", должна увеличиться с 67,8% до 82,5%. Поскольку сделка ожидается по невысокой цене, рассчитывать на привлекательную оферту в связи с покупкой "Соллерс" более 75% обыкновенных акций миноритарным акционерам УАЗа не приходится.
Согласно нашим оценкам, 12-тимесячная целевая цена 1 обыкновенной акции "Соллерс", с учетом планов создания совместного предприятия с Fiat, составляет $36,4, что подразумевает потенциал роста 106%, рекомендация – "Покупать".