Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Евросоюз ищет "лекарство" от долговых проблем

6 декабря 2010 года, 15:53

Сегодняшняя встреча министров финансов стран еврозоны определит необходимость увеличения стабфонда ЕС – вслед за Ирландией финансовая поддержка может понадобиться Португалии, уверены чиновники. При этом руководству ЕС придется преодолеть ряд противоречий между "богатыми" и "бедными" странами альянса – Германия и Франция выступают против щедрой помощи странам-должникам из опасения подрыва собственной экономики.

Главными вопросами в ходе сегодняшней встречи министров финансов Евросоюза в Брюсселе станут финансовая ситуация в Португалии и увеличение специального стабилизационного фонда зоны евро в рамках ликвидации долгового кризиса в переферийных странах альянса. Встреча начнется в 17.00 мск.

Вслед за Ирландией финансовая поддержка может понадобиться Португалии, считают в ЕС. Опасения чиновников имеют основания – по данным Bloomberg, на прошлой неделе спрэд между десятилетними облигациями Португалии по отношению к аналогичным бумагам Германии вырос на 23 базисных пункта, до 524 базисных пунктов – это стало рекордно высокой отметкой для португальских облигаций. При этом ЕЦБ на прошлой неделе купил бумаги Португалии наряду с гособлигациями Ирландии на сумму €1,4 млрд. Таким образом банк пытается противостоять играющим против облигаций стран еврозоны спекулянтам.

Помимо этого международное рейтинговое агентство Standard & Poor's поместило кредитные рейтинги пяти португальских банков – Banco Santander Totta S.A., Caixa Geral de Depositos S.A., Banco Espirito Santo S.A., Banco BPI S.A. и Banco Comercial Portugues, S.A.в список CreditWatch с возможностью понижения. Ранее рейтинговое агентство поместило долгосрочный суверенный рейтинг Португалии на уровне A- в список на пересмотр с возможным понижением на фоне того, что госдолг страны на сегодняшний день составляет 83% от ВВП, а через два года может увеличиться до 92%, по прогнозам экспертов. В Standard & Poor's уверены, что финансовая ситуация в стране угрожает деятельности кредитных организаций и может привести к их некредитоспособности.

Несмотря на мнение стран-членов ЕС, Португалия продолжает отрицать возможность собственного долгового кризиса. Как заявил премьер-министр Португалии Жозе Сократеш, "Португалия не нуждается в помощи" и может самостоятельно справиться с собственными проблемами. С точно таким же заявлением две недели назад выступал в СМИ премьер-министр Ирландии Брайан Коуэн.

Действительно, национальный банк Португалии принял программу реформ в рамках госбюджета, согласно которым зарплаты в государственных учреждениях будут сокращены на 5%, ставка НДС вырастет с 21 до 23%, а пенсии перестанут индексироваться. Однако в ЕС не уверены, что данные меры смогут предотвратить кризис, и ситуация в Португалии полностью повторяет "ирландский" сценарий. "Две недели назад я заявил, что Ирландии необходима финансовая помощь ЕС, – цитирует  Bloomberg заявление министра финансов Бельгии Дидье Рейндерса. – Сейчас мы должны найти лекарство для Португалии и решить, необходимо оно ей или нет. Мы обязаны предотвратить кризис в зоне евро и будем рассматривать этот вопрос в ближайшие недели и месяцы".

При этом долговые проблемы угрожают не только Португалии. По данным  Bloomberg, спрэд между десятилетними гособлигациями самой Бельгии, которая сейчас председательствует в Евросоюзе, по отношению к аналогичным немецким бумагам на прошлой неделе взлетел на 133 пункта – к самому высокому значению за 17 лет. В то же время процентные ставки Испании по гособлигациям выросли до 5,4% на прошлой неделе.

Для того что бы "спасти" еврозону от волны финансовых кризисов, в ходе сегодняшнего саммита будет рассмотрен вопрос об увеличении европейского стабилизационного фонда к 2013 году. Данный стабфонд страны ЕС организовали в мае текущего года для "финансового спасения" Греции. В настоящий момент размер фонда составляет €750 млрд ($1 трлн). Однако, по словам министра финансов  Бельгии Дидье Рейндерса, объем фонда нужно увеличивать уже сейчас, так как размер средств может оказаться недостаточным, если организации придется поддерживать Испанию и Португалию. По разным проектам увеличения фонда, его объем должен увеличиться до €1,2–1,5 трлн. Накануне стабфонд выделил Ирландии €17,7 млрд (всего страна получила €85 млрд финансовой помощи от ЕС – по €22,5 млрд выделили МВФ и Евросоюз, еще около €3,8 млрд стране передаст Великобритания). После 2013 года стабфонд будет превращен в "новый антикризисный механизм для зоны евро", заявил Дидье Рейндерс.

Вопрос о расширении стабфонда рассматривался в ЕС и на прошлой неделе. За расширение фонда высказался президент ЕЦБ Жан-Клод Трише и, по словам Дидье Рейндерса, за расширение стабфонда выступают в МВФ. Инициативу отклонили президент Франции Николя Саркози и канцлер ФРГ Ангела Меркель – политики уверены, что щедрая финансовая помощь приведет к зависимости стран от средств ЕС и их экономика перестанет быть самостоятельной. Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле отметил, что увеличение стабфонда вызовет неизбежное увеличение налогов в странах-помощниках, где, например, Германия, занимает одно из ведущих мест. "В настоящий момент у нас нет возможностей и санкций увеличивать налоги в Германии", – сказал Шойбле.  

Германия выступила и против еще одного европейского "ответа" долговому кризису – выпуска E-bonds, общих облигаций стран ЕС, который призван продемонстрировать факт преданности "евросемьи" валютному и экономическому союзу и подтвердить силу евро. К этому шагу призвали министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер и итальянский премьер Джулио Тремонти. Согласно замыслу чиновников, необходимо создать Европейское долговое агентство, которое могло бы начать эмиссию облигаций, объем которых постепенно мог бы достичь 40% ВВП стран ЕС. Это постепенно позволит создать ликвидный рынок облигаций, сравнимый с рынком облигаций США. Новое ведомство могло бы также предложить обмен существующих суверенных бумаг членов ЕС на свои облигации.

В Германии инициативу министров не принимают. Как заявил в одном из своих интервью Вольфганг Шойбле, введение E-bonds приведет к разрушению системы единой европейской валюты. Чиновник считает, что гарантированные правительствами всех стран бонды потребуют внесения изменений в существующие европейские договоры и поднимут ставки по облигациям стран-заемщиков.

Именно из-за разногласий руководителей стран ЕС в вопросах увеличения стабфонда и выпуска единых облигаций, поиск консенсуса будет  трудным для Европы, считает аналитик Альфа-банка Ангелика Генкель. "В Евросоюзе нет единого мнения по выходу из кризиса, и этот конфликт можно назвать конфликтом между "богатыми" и "бедными" странами Европы, – комментирует эксперт. – ЕС очень важно выпустить E-bonds, так как это продемонстрирует единство Евросоюза и готовность следовать собственным договорам. Однако это также означает и ослабление сильных финансовых институтов, таких как немецкий, так как в случае выпуска единых облигаций "негатив" стран-должников перейдет и на него. На этом фоне может ослабнуть евро, что приведет к росту доллара и даст негативный сигнал для инвесторов. Тогда Европу может накрыть новая волна кризиса".

Опасным ослабление евро и усиление доллара будет для российского рынка, отметила г-жа Генкель. Сильный доллар приведет к снижению цен на фьючерсы на сырьевые товары, что, в свою очередь, значительно ослабит отечественные сырьевые компании – нефтяные и металлургические.







Новости и статьи

Вчера, 10:00

Как начать инвестировать в криптовалюту при помощи Broex.io

Начинающему инвестору сложно найти удобную торговую площадку для совершения операций с криптовалютой, доступную, безопасную и конфиденциальную

17 сентября, 11:57

Депутаты предлагают увеличить почасовую оплату в двое

В Государственную Думу внесен законопроект об увеличении минимальной почасовой оплаты труда

16 сентября

Ирина Кривошеева вошла в число лучших руководителей финансового сектора

ИД «Коммерсантъ» и Ассоциация менеджеров России представили результаты 21-го рейтинга «Топ-1000 российских менеджеров». Ирина Кривошеева, генеральный директор УК «Альфа-Капитал», вошла в число лучших генеральных директоров в финансовом секторе.

15 сентября

Аналитики UCFX Group отмечают высокий оптимизм фондовых менеджеров

Аналитики финансовой компании UCFX Group выпустили среднесрочный прогноз по российскому рынку ценных бумаг

26 августа

Зачем необходимо страховать жизнь при наличии ипотечного кредита

Страхование рисков при ипотечном кредитовании перестало быть новшеством. Но зачем оно необходимо?

Инвестиционные идеи
24 октября 2017 года

Биткоин взлетит до $25 тыс. в ближайшие пять лет

Аналитик Том Ли заявил, что если биткоин сможет достичь капитализации на уровне 5% от рынка золота, то его цена, скорее всего, достигнет $25 тыс. в ближайшие пять лет.

30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

Блоги
  1. AMarkets Your online broker, 15 сентября, 17:53

    Уважаемые трейдеры! В этом году нам исполняется 13 лет! За это время мы прошли большой путь и, конечно…
  2. Grand Capital, 29 мая, 19:00

    Рынок акций России закончил торги в пятницу со снижением, двигаясь в русле обще мировой тенденции. В целом, несмотря…
  3. Grand Capital, 28 мая, 19:05

    Рынок акций России закончил торги в четверг на положительной территории на волне сохраняющихся позитивных настроений на внешних рынках…
Мои портфели
Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR77,92+0,5711.06
USD68,62–0,0611.06
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12