Акционерный капитал МДМ-банка вырос за девять месяцев на 1,8%
10 декабря 2010 года, 17:22
Чистый и совокупный доход МДМ-банка по МСФО за 9 месяцев 2010 года составил 1,54 млрд руб. и 1,11 млрд руб. соответственно (0,48 млрд руб. и 0,59 млрд руб. в третьем квартале).
Акционерный капитал банка увеличился на 1,8% (1% в третьем квартале) и достиг 62,7 млрд руб.
Активы за 9 месяцев 2010 года сократились на 4,8% и составили 383,5 млрд руб., при этом в третьем квартале размер активов увеличился на 4,7%. По сообщению пресс-службы банка, рост активов на 17,1 млрд руб. в третьем квартале произошел преимущественно благодаря росту чистого клиентского кредитного портфеля на 11,1 млрд руб. и увеличению кредитов, выданных другим банкам, на 5,2 млрд руб.
Ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты, межбанковские кредиты со сроками погашения до одного месяца) составили 69,9 млрд руб. или 18,3% от общих активов.
Объем обязательств сократился на 6,0% и составил 320,8 млрд руб., при этом в третьем квартале обязательства увеличились на 5,4%. Увеличение обязательств на 16,4 млрд руб. в третьем квартале произошло за счет роста остатков на счетах клиентов на 14,7 млрд руб. и объема выпущенных долговых ценных бумаг в размере 6,9 млрд руб.
Операционный доход банка достиг 19,22 млрд руб., при этом его ключевыми составляющими являются чистый процентный доход в размере 14,25 млрд руб. и чистый комиссионный доход, достигший 2,37 млрд руб.
Операционные расходы составили 11,09 млрд руб.
Отчисления в резервы под обесценение кредитов составили 5,48 млрд руб. (1,18 млрд руб. в третьем квартале), или 2,6% от средних совокупных кредитов в годовом исчислении (1,7% в третьем квартале).
Показатель достаточности капитала первого уровня банка, рассчитанный по стандартам Базельского комитета по банковскому надзору (Базель I) находился на уровне 18,7%.
Чистая прибыль на средний капитал составила 3,3% годовых, при этом совокупный доход на средний акционерный капитал зафиксирован на уровне 2,4% годовых, отмечается в сообщении банка.
Комментарий эксперта
Мария Кальварская
старший аналитик, "ТКБ Капитал"
Рост кредитного портфеля замедлился в третьем квартале 2010 года. Совокупный кредитный портфель банка до вычета резервов вырос на 2,9% в третьем квартале 2010 года против 9% роста во втором квартале 2010 года на фоне замедления роста корпоративного сегмента бизнеса с 14,4% во втором квартале 2010 года до 8,4% в третьем квартале 2010 года, при этом его рост с начала года составил 2,9%. Банк понизил прогноз совокупного объема кредитного портфеля в 2010 году с 300 млрд руб. до 290 млрд руб., что подразумевает нулевой рост кредитного портфеля в четвертом квартале 2010 года.
Качество кредитного портфеля стабилизируется. Доля просроченной задолженности (90+ дней) в совокупном кредитном портфеле снизилась с 17,6% во втором квартале 2010 года до 15,8% в третьем квартале 2010 года, в то время как в абсолютном выражении просроченная задолженность снизилась на 7,2%. Руководство банка ожидает дальнейшего снижения доли просроченной задолженности к концу года как минимум до 15%. В то же время отчисления в резервы на покрытие возможных убытков выросли в третьем квартале 2010 года в 2 раза по сравнению со вторым кварталом 2010 года, оказав давление на показатель чистой прибыли банка. Сжатие ЧПМ продолжилось в третьем квартале 2010 года, но комиссионный доход оказал поддержку чистой прибыли банка. Чистый процентный доход снизился на 22,5% в третьем квартале 2010 года по сравнению со вторым кварталом 2010 года. Растущий уровень конкуренции на рынке и более низкие процентные ставки привели к снижению ЧПМ МДМ банка. ЧПМ в третьем квартале 2010 года упала на 150 базисных пунктов, до 4,9%, и составила 6,3% по итогам 9 месяцев 2010 года. Менеджмент банка понизил свой прогноз по ЧПМ на 2010 год на 100 базисных пунктов, до 6%. Однако банк показал хороший рост чистого комиссионного дохода в третьем квартале 2010 года, на 24,1%, который поддержал показатель чистой прибыли в отчетном периоде. В третьем квартале 2010 года чистый доход банка снизился на 48% в квартальном выражении, до 0,48 млрд руб, в то время как чистая прибыль банка за 9М10 составила 1,5 млрд руб. против 6,1 млрд руб. убытка годом ранее. Тем не менее, менеджмент банка понизил свой прогноз чистой прибыли на 2010 год с 3,0-3,6 млрд руб. до 2,5 млрд руб. Операционная эффективность ухудшилась. Операционные расходы банка вновь выросли в третьем квартале 2010 года на 6,4% в квартальном выражении. В результате более высоких расходов и низкого операционного дохода, коэффициент доходов к расходам за 9 месяцев 2010 года составил 57,7% против 52,8% в первом полугодии 2010 года и 41,6% в 2009 году. В ходе встречи с аналитиками в октябре менеджмент банка прогнозировал показатель доходов к расходам на уровне ниже 50% к концу 2010 года. Однако по новым прогнозам менеджмента этот коэффициент составит 57,7% в 2010 году. Слабые результаты и разочаровывающие прогнозы.
Мы считаем опубликованные результаты слабыми. Также мы были разочарованны понижением прогнозов менеджмента по основным показателям банка на 2010 год. Более того, Константин Рогов (финансовый директор банка) отказался комментировать ситуацию с выплатой дивидендов по привилегированным акциям третьего типа (которые торгуются на бирже). Положительное решение этого вопроса может оказаться хорошим драйвером роста акций банка, в то время как в настоящий момент динамика акций определяется спекулятивными драйверами.