Чистая прибыль Сбербанка за 11 месяцев 2010 года по РСБУ выросла до 152,5 млрд руб.
15 декабря 2010 года, 12:42
Чистая прибыль Сбербанка за 11 месяцев 2010 года по российским правилам бухгалтерского учета (неконсолидированные данные) составила 152,5 млрд руб. против 18,5 млрд руб. за 11 месяцев 2009 года.
Чистый процентный доход за 11 месяцев 2010 года по РСБУ в сравнении с аналогичным периодом 2009 года Сбербанка увеличился на 0,2%; чистый комиссионный доход увеличился на 12,7%; расходы по созданию резервов на возможные потери составили 112,8 млрд руб. против 343,5 млрд руб. за 11 месяцев 2009 года; операционные доходы до создания резервов на возможные потери снизились на 6,4%; операционные доходы после создания резервов на возможные потери увеличились в 1,9 раза; операционные расходы возросли на 16,1%; прибыль до уплаты налогов из прибыли составила 189,7 млрд руб. против 24,3 млрд руб. за 11 месяцев 2009 года;.
Чистый процентный доход по сравнению с 11 месяцами 2009 года практически не изменился. Его рост сдерживается снижением доходов от кредитования юридических лиц вследствие снижения уровня процентных ставок на рынке и большого объема досрочных погашений в конце 2009 – начале 2010 года.
Снижение доходов от кредитования юридических лиц компенсируется ростом доходов по ценным бумагам и кредитам физическим лицам, а также сокращением процентных расходов за счет снижения стоимости средств юридических лиц и уменьшения объема средств банков.
Увеличение комиссионных доходов почти по всем направлениям бизнеса обусловило рост чистого комиссионного дохода на 12,7%. Чистый доход на финансовых рынках увеличился на 33% за счет торговых операций с ценными бумагами.
Операционные доходы до создания резервов снизились на 6,4%. Снижение обусловлено расходами, полученными при продаже по справедливой стоимости активов банка в пользу дочерней компании в марте текущего года.
Операционные расходы увеличились на 16,1%, прежде всего за счет роста расходов на содержание персонала в рамках плана на текущий год и административно-хозяйственных расходов, сопровождающих развитие бизнеса банка. Отношение операционных расходов к доходам, очищенное от эффекта, вызванного продажей в марте активов по справедливой стоимости, составило 38,7%.
Стабилизация качества кредитного портфеля позволила банку существенно сократить расходы на формирование резервов. За 11 месяцев 2010 года на эти цели было направлено 112,8 млрд руб., в т.ч. на резервы по кредитам 99,7 млрд руб. За аналогичный период прошлого года расходы банка по созданию резервов были существенно выше: 343,5 млрд руб., в том числе 322,3 на резервы по кредитам.
Операционные доходы после создания резервов возросли в 1,9 раза. Прибыль до уплаты налогов из прибыли составила 189,7 млрд руб., чистая прибыль составила 152,5 млрд руб. Оба показателя многократно превышают итоги 11 месяцев прошлого года.
Активы банка за 11 месяцев возросли на 15,5% до 8 210 млрд руб.
По итогам ноября объем активов увеличился на 246 млрд руб. Выросли все основные составляющие активов: кредитный портфель и частных, и корпоративных клиентов, вложения в ценные бумаги и средства в банках.
Кредитный портфель корпоративных клиентов в ноябре увеличился на 96 млрд руб., до 4 672 млрд руб. За месяц банк предоставил российским предприятиям свыше 380 млрд руб. Совокупный объем выдачи кредитов с начала года превысил 3,7 трлн руб. Продолжается рост портфеля розничных кредитов – в ноябре он увеличился на 13 млрд руб., до 1 273 млрд руб. За ноябрь банк выдал частным клиентам кредитов на сумму около 70 млрд руб., а всего с начала года – более 630 млрд руб.
Качество кредитного портфеля банка в ноябре заметно улучшилось – доля просроченной задолженности в кредитном портфеле клиентов сократилась с 5,7%, до 5,2%, в основном за счет повышения качества кредитов юридическим лицам. Уровень покрытия кредитных рисков остается высоким – по состоянию на 1 декабря объем созданных банком резервов по кредитам составляет 689 млрд руб. и превышает объем просроченной задолженности в 2,2 раза.
Портфель ценных бумаг увеличился в ноябре на 43 млрд руб. до 1 857 млрд руб. Основные вложения были сделаны в облигации корпоративных эмитентов, что увеличило объем финансирования банком реального сектора экономики. Доля корпоративных облигаций в портфеле возросла до 19%, доля государственных ценных бумаг снизилась до 69%.
Фондирование активных операций банка осуществлялось в основном за счет притока средств клиентов. За ноябрь средства физических лиц увеличились на 96 млрд руб., до 4 514 млрд руб., средства юридических лиц возросли на 109 млрд руб., до 1 869 млрд руб.
В целях привлечения ресурсов для растущей кредитной активности клиентов Сбербанк использовал и другие инструменты. Так, в рамках программы заимствований на международных финансовых рынках в ноябре были размещены еврооблигации, что позволило привлечь 400 млн швейцарских франков. Кроме того, с июня текущего года Сбербанк активно развивает операции торгового финансирования, привлекая средства финансовых институтов на финансирование внешнеторговой деятельности клиентов: в ноябре Сбербанк привлек на эти цели около $300 млн, а всего за период с июня по ноябрь привлечено более $1,6 млрд.
Капитал банка, рассчитываемый по Положению Банка России № 215-П, за ноябрь увеличился на 26 млрд руб. и составил 1 226 млрд руб. Источник роста капитала – заработанная чистая прибыль. Значение капитала снизилось относительно начала года за счет погашения в мае текущего года части субординированного кредита, привлеченного от Банка России (из кредита на общую сумму 500 млрд руб. Сбербанк погасил 200 млрд руб.).
Достаточность капитала банка по состоянию на 1 декабря текущего года находится на уровне 18%.
Комментарий эксперта
Александра Лозовая
руководитель аналитического департамента ИК "Вектор Секьюритиз"
Чистая прибыль Сбербанка за 11 месяцев 2010 года по РСБУ составила 152,5 млрд руб., что стало историческим рекордом и превысило прогноз на весь 2010 год. Напомню, что президент банка Герман Греф ориентировал акционеров и инвесторов на 150 млрд руб. прибыли за весь 2010 год. Исходя из уже достигнутых результатов, думаю, что по итогам года можно ожидать 155-160 млрд руб. чистой прибыли.
Основными фактором роста прибыли стало существенное сокращение отчислений в резервы на возможные потери по ссудам (-67% год к году до 113 млрд руб.) и рост чистого комиссионного дохода (+12,7% год к году до 140 млрд руб.). В условиях снижения маржи от кредитования Сбер, как и многие другие банки, пошел на повышение комиссий в целях компенсации потерь и в доходах. В этом году банк повышал тарифы на расчетно-кассовое обслуживание, на оплату ЖКХ и госпошлин через кассы банка.
Чистый процентный доход практически не изменился относительно прошлого года и составил 413 млрд руб. Но кредитный портфель вырос. Корпоративный – на 10% с начала года, до 4672 млрд руб., розничный – на 8,9%, до 1273 млрд руб. Удивительно, но при этом доля Сбербанка на кредитном рынке снизилась: до 32% на розничном рынке и до 31,3% на корпоративном (0,3 и 0,5 процентных пунктов соответственно). Снижение незначительное, но не вполне объяснимое. Банк предлагает одни из самых низких ставок по кредитам, что теоретически должно было послужить конкурентным преимуществом. Возможно, снижение доли Сбербанка на фоне восстановления кредитного рынка в целом указывает на то, что заемщики находят в других банках какие-либо другие, не ценовые, преимущества. Например, менее суровые требования к документам и более быстрое рассмотрение кредитных заявок.
Доля Сбербанка на рынке привлечения клиентских средств тоже сократилась, уже более существенно. По вкладам населения – 47,6% (-1,8 процентных пунктов с начала года), по привлечению средств юр. лиц – до 16,7% (-1 процентный пункт с начала года). Здесь напрашивается более логичное объяснение – банк сильно понизил ставки по депозитам, особенно рублевым, тем самым дав понять рынку, что недостатка в привлечении средств у банка нет. Кроме того, банк привлекал средства на более интересных для себя условиях через еврооблигации и синдицированные займы. В частности, буквально на днях банк привлек $2 млрд на три года под ставку LIBOR+1,5% (это около 2,3% годовых). Для сравнения, ставка по трехлетним долларовым депозитам у Сбера – 4,5-5% годовых.
В целом, отчет РСБУ укладывается в тенденции, которые продемонстрировал консолидированный отчет по МСФО за 9 месяцев. Факт рекордной прибыли дает основания ожидать роста капитализации банка как минимум до докризисных уровней. Цель до конца года – 110 руб. за обыкновенную акцию, 80 руб. –- за привилегированную акцию.