"Казаньоргсинтез" планирует получить чистую прибыль в размере 1,6 млрд руб. по РСБУ в 2011 году
27 декабря 2010 года, 12:46
"Казаньоргсинтез" планирует получить в 2011 году чистую прибыль в размере 1,6 млрд руб. по РСБУ ($55 млн), передает "Интерфакс" со ссылкой на заявление генерального директора компании Леонида Алехина. При этом компания намерена произвести все необходимые платежи в соответствии с кредитным договором (чистый долг компании по состоянию на 30 сентября составил $922 млн). По итогам 2010 года "Казаньоргсинтез" планирует получить выручку в 34 млрд руб., в 2011 году – 39,4 млрд руб. Кроме того, "Казаньоргсинтез" в 2011 году планирует выплатить акционерам дивиденды, начисленные за 2007 год.
Комментарий эксперта
Денис Борисов
аналитик, Банк Москвы
Напомним, что в 2009 году "Казаньоргсинтез" получил убыток в размере 2,1 млрд руб. ($66 млн). Выручка компании за указанный период составила 22,5 млрд руб. ($708 млн). При этом показатели по РСБУ очень близки (практически соответствуют) показателям по МСФО.
С учетом того, что за девять месяцев текущего года компания получила 1,5 млрд руб. ($51 млн) чистой прибыли и ввела новые мощности, которые позволят увеличить производство этилена и его производных, ожидания менеджмента компании по увеличению финансовых показателей являются вполне реалистичными. При этом на результат 2010 года окажет влияние проведенная в четвертом квартале модернизация этиленового комплекса с запуском новых установок и увеличением мощности производства с 420 тыс. т до 640 тыс. т.
Наш прогноз по чистой прибыли компании на 2011 год немного более консервативен и составляет $51 млн, то есть на 7% ниже прогноза менеджмента. Если в четвертом квартале 2010 года у компании не будет каких-либо крупных разовых списаний, мы повысим наши прогнозы по финансовым показателям и целевой уровень по бумагам KZOS.
В целом новость является позитивной для акций "Казаньоргсинтеза". Однако с фундаментальной точки зрения акции компании торгуются на справедливых уровнях – наша рекомендация "держать" остается неизменной.