Чистая прибыль группы Банка Москвы по МСФО выросла в 17,8 раза
29 декабря 2010 года, 17:51
Группа Банка Москвы опубликовала сокращенную промежуточную консолидированную отчетность в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2010 года.
Чистая прибыль группы за 9 месяцев 2010 года составила 8,8 млрд руб., увеличившись в 17,8 раз по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года, составлявшим 497,8 млн руб. Чистая прибыль на одну акцию составила 53,3 руб. Результаты деятельности группы за 9 месяцев 2010 года соответствовали показателю рентабельности капитала 11,6% и показателю рентабельности активов 1,3% (оба показателя приведены в годовом исчислении).
Операционные доходы до создания резервов составили 37,5 млрд руб., увеличившись на 23% по сравнению с 30,5 млрд руб. за 9 месяцев 2009 года. Увеличение операционных доходов было вызвано ростом чистых процентных доходов.
Чистые процентные доходы группы до создания резервов увеличились на 41%, до 29,5 млрд рублей, по сравнению с 21 млрд руб. за 9 месяцев 2009 года. Рост был достигнут преимущественно за счет снижения процентных расходов. Процентные расходы составили 28,4 млрд руб., сократившись на 29% по сравнению с 39,9 млрд руб. за аналогичный период 2009 года. Снижение процентных расходов происходило на фоне общего снижения процентных ставок на рынке, и было достигнуто за счет оптимизации стоимости пассивов группы. По итогам девяти месяцев 2010 года чистая процентная маржа в годовом исчислении составила 4,8% по сравнению с 4,08% за 9 месяцев 2009 года.
Эффективный контроль за общими и административными расходами и увеличение операционных доходов позволили сохранить показатель отношения расходов к операционному доходу (cost-to-income ratio) на рекордно низком уровне 28,7%, аналогичный показатель за 9 месяцев 2009 года составил 34,8%.
За 9 месяцев 2010 года кредитный портфель группы (до вычета резервов под обесценение кредитов) увеличился на 15,8%, достигнув 669,1 млрд руб. против 577,8 млрд руб. на начало года. Увеличение кредитного портфеля было вызвано ростом объемов кредитования корпоративных клиентов: за 9 месяцев 2010 года корпоративный кредитный портфель вырос на 19,9%, достигнув 586,9 млрд руб. по сравнению с 489,5 млрд руб. на начало отчетного года.
В течение 2010 года группа продолжала придерживаться консервативной политики в области управления кредитными рисками. По состоянию на 30 сентября 2010 года резервы, созданные под обесценение кредитного портфеля, составляли 8,7% от общего кредитного портфеля группы и обеспечивали покрытие неработающих кредитов на уровне 211%. Доля неработающих кредитов в кредитном портфеле составляла 4,1%.
Остатки на счетах и депозитах клиентов составили 544,5 млрд руб., увеличившись за отчетный период на 27,2% по сравнению с 428,0 млрд руб. на начало 2010 года. Остатки на счетах юридических лиц увеличились на 42,3% с 250,6 млрд руб. на начало 2010 года до 356,5 млрд руб. по состоянию на 30 сентября 2010 года. Средства розничных клиентов достигли 188,0 млрд руб., увеличившись с начала 2010 года на 5,9% с 177,5 млрд руб.
В рамках реализации задачи по оптимизации и удешевлению источников фондирования в сентябре 2010 года группа разместила
Банк России 26 июля 2010 года зарегистрировал итоги размещения четырнадцатой эмиссии акций Банка Москвы, в результате которой капитал Банка был увеличен на 21,7 млрд руб. Всего было размещено 21 632 017 обыкновенных голосующих акций.
Показатель достаточности капитала группы, рассчитанный в соответствии с требованиями Базельского соглашения от 1988 года, на 30 сентября 2010 года превышал рекомендованный минимальный уровень, равный 8%: коэффициент достаточности капитала первого уровня группы составлял 15,2%, коэффициент достаточности капитала – 20,4%.
Комментарий эксперта
Ольга Веселова
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
Прибыль. Чистая прибыль составила 8,8 млрд руб. за 9 месяцев 2010 года ($292 млн, доход на средний капитал – 12%) и 2,8 млрд руб. за третий квартал 2010 года ($92 млн, почти без изменений относительно уровня второго квартала 2010 года, доход на средний капитал – 11%). Чистый процентный доход в третьем квартале 2010 года понизился в сравнении с показателем предыдущего квартала на 9% ввиду снижения чистой процентной маржи, а резервные отчисления увеличились на 48%, но это было компенсировано более высоким доходом от неосновной деятельности, главным образом от операций с ценными бумагами. Чистая прибыль за 9 месяцев 2010 года вполне укладывается в наш прогноз на весь год – 12 млрд руб.
Сильное снижение доходности активов. В четвертом квартал 2009 года – втором квартале 2010 года чистая процентная маржа банка была довольно устойчивой, однако в третьем квартале 2010 года сократилась на 70 базисных пунктов, до 4,3%, ввиду ощутимого снижения доходности корпоративных займов – на 155 базисных пунктов относительно уровня первого полугодия 2010 года. Стоимость денежных средств уменьшилась всего на 35 базисных пунктов: сокращение стоимости корпоративного и бюджетного фондирования было нивелировано ростом расходов по розничным депозитам, динамика которых была очень слабой (рост всего на 1%) – по всей вероятности, в связи с отставкой Юрия Лужкова.
Объем просроченных кредитов сократился, а резервы выросли. Сумма просроченных кредитов в 3К10 уменьшилась на 4 базисных пункта, до 4,1%, а объем реструктурированных займов остался неизменным. Тем не менее банк увеличил резервные отчисления в сравнении с уровнем предыдущего квартала на 100 базисных пунктов, до 3,7%. Причиной тому послужила активизация кредитования: сумма предоставленных займов выросла на 7%. Показатель просроченных кредитов у Банка Москвы по-прежнему один из самых низких из освещаемых нами банков. Однако более корректным индикатором, на наш взгляд, является сумма просроченных и реструктурированных кредитов – 8,1% совокупного объема займов. Коэффициент покрытия при этом вполне приемлем – 108%.
Издержки под контролем. В последние два года эмитент добился ощутимого прогресса в области управления издержками: отношение расходов к доходам остается на уровне 31% (против 48–52% в 2007–2008 годах), расходы в годовом выражении выросли за 9 месяцев 2010 года всего на 2% в сравнении с уровнем 9 месяцев 2009 года. При этом банк продолжал сокращать персонал в третьем квартале 2010 года (4%).
Бюджетное фондирование. Рост объема корпоративных счетов в третьем квартале почти на $2 млрд (на 18% относительно уровня второго квартала 2010 года) обеспечили как бюджетные средства (поступило $0,9 млрд), так и счета и депозиты прочих корпоративных клиентов. Бюджетные средства банк привлек, возможно, в ожидании возможного оттока розничных вкладов, однако нас куда больше заботит процесс концентрации депозитов: на долю трех крупнейших вкладчиков приходится 34% клиентских счетов банков, причем сумма на счетах каждого из них превышает 10% капитала банка.