"Роснефть" представит результаты за четвертый квартал 2010 года по US GAAP 1 февраля
28 января 2011 года, 14:36
Во вторник ,1 февраля 2011 года ожидается публикация основных показателей "Роснефти" за четвертый квартал 2010 года по US GAAP.
Чистая прибыль НК "Роснефть" за третий квартал 2010 года по стандартам US GAAP составила $2,6 млрд, что в 1,2 раза превышает уровень третьего квартала 2009 года. Выручка от реализации составила $15,5 млрд, что на 19% превышает уровень третьего квартала 2009 года. Прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) составила в третьем квартале 2010 года $4,6 млрд, что на 27% больше по сравнению с третьим кварталом 2009 года.
Комментарий эксперта
Денис Борисов
аналитик, Банк Москвы
Цены на нефть марки Urals в четвертом квартале были выше уровня предыдущего квартала почти на $10, при этом чистый доход НК, по нашим расчетам, вырос на $4 и составил $23,5 на баррель. В то же время маржа в переработке в четвертом квартале 2010 года, по нашим оценкам, существенно не изменилась и осталась примерно на уровне около $7–8.
Выручка "Роснефти" в октябре–декабре 2010 года прогнозируется нами в размере $17,2 млрд – на 11% выше результата за третий квартал.
По нашим оценкам, себестоимость добычи "Роснефти" в четвертом квартале в рублевом выражении должна вырасти в пределах 2,4% по сравнению с третьим кварталом, при этом средний курс рубля к доллару остался практически неизменным. Соответственно, мы ожидаем удельный уровень lifting costs около $2,6 на баррель.
Мы прогнозируем рост амортизации и транспортных издержек (тарифы "Транснефти" выросли с 1 декабря на 9%).
Показатель EBITDA мы оцениваем в четвертом квартале на уровне около $5,3 млрд. EBITDA на баррель добычи "Роснефти", согласно нашему прогнозу, составит $24,6 и, скорее всего, вновь окажется ниже, чем у ЛУКОЙЛа, за счет сокращения льгот по Ванковерскому месторождению.
Мы не ждем, что компания в четвертом квартале покажет какие-либо значительные внеоперационные доходы или расходы. Соответственно, чистая прибыль "Роснефти" ожидается нами на уровне $2,9 млрд.
В случае, если фактические результаты "Роснефти" будут лучше консенсус-прогноза, это окажет дополнительную поддержку котировкам компании. В долгосрочной перспективе основной идеей в ROSN остается вопрос сохранения/отмены льгот по Ванковерскому месторождению.