Чистая прибыль "Роснефти" выросла на 64% по итогам 2010 года
4 февраля 2011 года, 15:24
Чистая прибыль ОАО "НК "Роснефть" за 2010 год составила $10,7 млрд, что на 64% больше по сравнению с предыдущим годом, говорится в сообщении компании. Чистая прибыль за четвертый квартал 2010 года увеличилась на 19% по сравнению с третьим кварталом и составила $3,1 млрд.
В 2010 году выручка от реализации НК "Роснефть" увеличилась на 35%, составив $63,0 млрд. Рост этого показателя обусловлен увеличением цен на нефть и нефтепродукты, а также ростом объемов добычи и переработки нефти. Выручка от реализации за четвертый квартал 2010 года возросла по сравнению с предыдущим кварталом на 12%, до $17,4 млрд, что, в основном, связано с ростом цен на нефть и нефтепродукты.
Прибыль до уплаты процентов, налога на прибыль и амортизации (EBITDA) в 2010 году достигла $19,2 млрд, превысив показатель 2009 года на 42%. Рост сдерживался рядом неконтролируемых факторов, в том числе повышением транспортных тарифов, реальным укреплением рубля и ростом налоговых платежей. В четвертом квартале 2010 года показатель EBITDA составил $5,4 млрд, что на 16% превышает показатель третьего квартала 2010 года.
В четвертом квартале 2010 года компания продолжила генерировать свободный денежный поток, который по итогам года составил $5,8 млрд. Кроме того в 2010 года "Роснефть" значительно улучшила свой кредитный портфель. Так, размер краткосрочного долга сократился на $2,3 млрд, в результате его доля в суммарной задолженности сократилась до 23%.
В 2010 году "Роснефть" продолжила демонстрировать высокие темпы роста добычи нефти. Среднесуточная добыча (включая добычу дочерними обществами и долю в добыче зависимых обществ) возросла на 6,4% по сравнению с 2009 годом и составила 2322 тыс. баррелей в cутки. Ключевыми факторами роста стали добыча на Ванковерском и Верхнечонском месторождениях в Восточной Сибири, а также соответствующие показатели ОАО "Самаранефтегаз".
В четвертом квартале 2010 года среднесуточная добыча нефти составила 2352 тыс. баррелей в сутки, увеличившись на 0,9% по сравнению с третьим кварталом. Рост был обусловлен увеличением добычи в рамках проекта "Сахалин-1" в результате запуска месторождения Одопту, а также на Верхнечонском месторождении и месторождениях ООО "РН-Юганскнефтегаз" и ОАО "Самаранефтегаз". Объем добычи газа в 2010 году составил 12,3 млрд куб. м. Таким образом, совокупная добыча углеводородов "Роснефти" в 2010 году превысила 2,5 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки.
В 2010 году компания произвела 47,9 млн т нефтепродуктов, что на 1,8% превысило уровень предыдущего года. В четвертом квартале 2010 года выпуск нефтепродуктов составил 12,25 млн т, уменьшившись на 1,4% по сравнению с третьим кварталом 2010 года. Снижение связано с проведением плановых ремонтных работ на НПЗ Самарской группы.
Удельные расходы на добычу нефти "Роснефти" увеличились на 10% по сравнению с 2009 годом, до $2,83 на баррель, несмотря на реальное укрепление рубля на 12%. Удельные расходы на переработку возросли до $2,0 на баррель, или на 6%. При этом компания продолжает оставаться лидером по уровню удельных общехозяйственных и административных расходов, которые в 2010 году составили $2,0 на баррель.
Достижения компании в области оптимизации расходов были нивелированы ростом транспортных тарифов, существенно превышающим темпы инфляции, а также увеличением налоговой нагрузки. Так, в течение 2010 года тарифы на транспортировку нефти трубопроводным транспортом увеличивались трижды: на 15,9% в январе, на 3,3% в августе и на 9,9% в декабре. В результате транспортные расходы компании в 2010 году возросли на 29% по сравнению с уровнем предыдущего года, до $7,0 млрд ($1,8 млрд в четвертом квартале 2010 года). Величина начисленных налогов и экспортных пошлин возросла на 36,4%, до $30,3 млрд.
Комментируя результаты, президент НК "Роснефть" Эдуард Худайнатов сказал: "В 2010 году мы показали очень сильные результаты. Мы не только существенно превысили плановые финансовые и операционные показатели, но и проявили высочайшую дисциплину в области контроля над расходами. Это позволило нам сгенерировать около $6 млрд свободного денежного потока и сократить чистый долг на 25%. При этом мы продолжили наращивать уровень дивидендных выплат, которые увеличились еще на 20%. В текущем году мы намерены сосредоточиться на наших стратегических инвестиционных проектах, в том числе на дальнейшем обустройстве Ванковерского месторождения с целью достижения целевого уровня добычи к 2014 году, а также на модернизации наших НПЗ. Также мы планируем сконцентрировать свои усилия на ряде проектов внутренней оптимизации и на работе в рамках недавно заключенных стратегических соглашений".
Комментарий эксперта
Иван Хромушин
аналитик, "Газпромбанк"
В целом отчетность компании оказалась близка к ожиданиям. В четвертом квартале 2010 года выручка превысила консенсус-прогноз на 0,9%, EBITDA – на 1,5%, чистая прибыль оказалась ниже ожиданий на 0,7%. В пересчете на баррель добычи показатель EBITDA достиг рекордного после 2008 года уровня $24,8 на баррель нефтяного эквивалента.
Основное влияние на динамику финансовых показателей "Роснефти" в отчетном периоде оказал рост цен на нефть, достигший 12,8%. Льготные ставки экспортной пошлины для нефти Ванковерского месторождения (в четвертом квартале 2010 года – в три раза ниже стандартной ставки) существенно увеличивают чувствительность компании к росту цен на нефть. По темпам роста выручка на 0,4% отстала от цен на нефть – прежде всего из-за более медленного роста цен на внутреннем нефтяном рынке, чем на мировом. Аналогичной ситуации следует ожидать и по другим российским ВИНК; при этом ни одна из этих компаний не получает льгот по экспортной пошлине в сопоставимых с "Роснефтью" объемах.
Квартальный темп роста суммарных операционных расходов, 11,0%, по сравнению с уровнем третьего квартала 2010 года оказался достаточно высоким. Наиболее важным в абсолютном исчислении оказался рост налоговых платежей – суммарно затраты по НДПИ и экспортным пошлинам увеличились на $688 млн (+10,8% к уровню третьего квартала 2010 года). Влияние также оказал рост операционных расходов (18,7%), амортизационных отчислений (12,8%) и затрат на разведку нефти и газа (166%).
Чистая прибыль оказалась ниже ожиданий под влиянием прочих финансовых расходов и убытков от реализации и выбытия внеоборотных активов.
На телеконференции с аналитиками руководство сделало ряд заявлений:
– В 2011 г "Роснефть" планирует увеличить добычу на 1%;
– Компания не ведет переговоров с акционерами ТНК-ВР и не заинтересована в приобретении пакета акций ТНК-ВР;
– Компания продолжает диалог с правительством по вопросам налоговой реформы;
– Сценарий "60-66" "Роснефть" считает промежуточным этапом, вероятность применения которого с апреля 2011 года достаточно высока;
– В первом полугодии 2011 года "Роснефть" представит обновленную стратегию развития.
Мы полагаем, что вышедшая отчетность не окажет значительного влияния на акции компании. По итогам торгов 4 февраля акции "Роснефти" выглядели лучше рынка, прибавив 1,8% при росте индекса ММВБ на 0,96%. При этом в число лидеров роста в секторе они не вошли.