НЛМК приобретает 50%-ную долю в Steel Invest and Finance
21 апреля 2011 года, 15:18
ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" заключило обязывающее соглашение по приобретению 50%-ной доли в Steel Invest and Finance (“SIF”) у Duferco Group (Duferco), говорится в сообщении компании. Сумма приобретения составила около $600 млн, уплачиваемых в рассрочку четырьмя равными ежегодными траншами. В результате сделки SIF становится 100%-ной дочерней компанией НЛМК. Сделка будет полностью профинансирована из собственных средств НЛМК. Сделка проходит стандартную процедуру получения одобрений регулирующих органов в ЕС, и ее закрытие ожидается во втором квартале 2011 года.
Данная сделка позволит НЛМК существенно усилить свои позиции на международном рынке проката посредством 100%-ной интеграции семи прокатных активов с общей прокатной мощностью более 5,5 млн т в год и общим объемом производства в 2010 году в размере 3,2 млн т в год и сети сбытовых и сервисных центров, поясняют в компании. Одновременно с закрытием сделки SIF передаст компании, входящей в группу Duferco, ряд неключевых активов, включая сортопрокатный стан (мощностью 0,3 млн т в год) и электродуговую печь (0,9 млн т стали в год), а также передаст акционеру Duferco расположенные в Бельгии сталеплавильные мощности Carsid (мощностью 2,1 млн т стали в год).
В рамках сделки по отчуждению неключевых активов SIF аннулирует акционерные займы Duferco в размере около €230 млн.
Комментарий эксперта
Сергей Донской
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
Следует иметь в виду, что СП с Duferco было создано с целью обеспечения внутреннего сбыта дополнительных 3,5 млн т слябов в год, которые будет выпускать новое доменное производство НЛМК: пуск намечен на лето этого года. Таким образом, СП стало “страховкой” компании при значительном органическом росте мощностей.
С другой стороны, наличие собственных прокатных мощностей в Европе и США должно снизить зависимость компании от рынка слябов, расширив стоимостную цепочку и подведя ее ближе к конечному потребителю. Таким образом, сделку можно считать дорогим входным билетом на премиальные рынки Запада. Тем не менее, мы считаем, что сделка приведет к некоторому размыванию акционерной стоимости компании, что подтверждает верность нашей рекомендации "держать" ее акции.