Квартальная прибыль банка "Санкт-Петербург" по РСБУ выросла в 4,3 раза
25 апреля 2011 года, 17:16
Чистая прибыль банка "Санкт-Петербург" за первый квартал 2011 года выросла в 4,3 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 1,4 млрд руб. по РСБУ, передает РИА "Новости" со ссылкой на материалы компании.
Кредитный портфель банка в первом квартале вырос на 5% и составил 206,6 млрд руб. Объем кредитов корпоративным клиентам увеличился на 5,5%, до 188,3 млрд руб. Розничный кредитный портфель увеличился на 0,7%, до 18,3 млрд руб.
Объем отчислений в резервы на текущий период сократился до 846 млн руб. с 2,6 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. Объем резервов под обесценение кредитного портфеля вырос на 4,1% и составил 20 млрд руб. по сравнению с 1 января 2011 года.
Прибыль до налогообложения, полученная банком в первом квартале, составила 1,9 млрд руб., что превышает результат прошлого года на 226,5%.
По итогам первого квартала на 3,8% выросли активы банка, составив 281,9 млрд руб. против 271,6 млрд руб. на 1 января 2011 года.
Собственный капитал банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ, в первом квартале вырос на 2,2%, до 34,5 млрд руб. по сравнению с началом года.
Комментарий эксперта
Эндрю Кили
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
Доход на средний капитал выше 20%. Банк получил 1,4 млрд руб. ($47 млн) чистой прибыли, на 3% больше, чем в предыдущем квартале, а его доход на средний капитал превысил 20% второй квартал подряд. Ключевой чистый процентный доход снизился на 2% от уровня годичной давности и на 7% по сравнению с уровнем предыдущего квартала. При этом комиссионный доход был низким в силу сезонных факторов (он упал на 33% от уровня предыдущего квартала, хотя в годовом выражении вырос на 16% за счет низкой базы сравнения). Динамика чистого процентного дохода является хорошим индикатором этого показателя по МСФО, но из-за разницы в комиссионных доходах, резервах и расходах чистая прибыль по РСБУ не может быть экстраполирована близко к аналогичному показателю по МСФО.
Кредиты выросли на 5%. Рост кредитов на 5,0% от уровня предыдущего квартала (на 21,9% от уровня годичной давности) снова был выше, чем в целом по сектору (2,8% за первый квартал 2011 года, исключая Сбербанк) и снова был обеспечен за счет корпоративного сегмента, тогда как объем розничных кредитов почти не изменился (9% от всего портфеля).
Слабая маржа. Чистая процентная маржа снизилась на 65 базисных пунктов, до 4,5% – это самый низкий уровень за последние восемь кварталов. Этот показатель по МСФО обычно не полностью изменяется в соответствии с РСБУ, но повторяет тренд движения. Во время нашей встречи с банком на прошлой неделе менеджмент подчеркнул, что видит возможности для дальнейшего снижения как доходности активов, так и стоимости пассивов, отметив при этом, что конкуренция в части процентных ставок по кредитам не столь высокая, как в прошлом году.
Резервы. Банк увеличил отчисления в резерв на 36% от уровня предыдущего квартала, до 1,7% от среднего объема кредитов за первый квартал 2011 года, по сравнению с 1,3% в четвертом квартале 2010 года. Просроченные кредиты выросли на 38 базисных пунктов, до 4,5% (коэффициент резервного покрытия 216%), но данные по РСБУ не слишком информативны.
Межбанковские займы замещают депозиты. Розничные депозиты и счета юрлиц сократились на 1% от уровня предыдущего квартала. Сокращение средств на счетах юрлиц, вероятно, было связано с оттоком бюджетных средств, размещенных в конце прошлого года, однако снижение розничных депозитов стало сюрпризом, так как по сектору депозиты выросли на 3,3% с начала года (без учета Сбербанка). Отток был компенсирован за счет роста средств банков, включая двухлетний кредит от "ВТБ Франции" на сумму $20 млн, полученный в феврале.
Расходы. Расходы снизились на 19% от уровня предыдущего квартала (на 32% в годовом исчислении), в результате чего соотношение расходов и доходов составило лишь 35%. Мы ожидаем некоторого ускорения роста расходов в течение года.
Восстановление дохода на капитал во многом связано со снижением резервных отчислений, по аналогии со Сбербанком, тогда как динамика ключевого дохода довольно слабая. Тем не менее резервы по-прежнему выше ориентировочного диапазона 0,0–0,6% на 2011 год, так что еще есть возможности для поддержания прибыли за счет высвобождения резервов. По коэффициенту "цена/прибыль 2011о" 7,6 и "цена/капитал" 1,6 банк "Санкт-Петербург" соответственно на 9% и на 18% дешевле Сбербанка, что кажется нам привлекательным уровнем для единственного банка средней капитализации, от которого мы ожидаем доход на средний капитал выше 20% в этом году.