МДМ-банк получил прибыль за 2010 год по МСФО
18 мая 2011 года, 11:12
Чистый и совокупный доход МДМ-банка за 2010 год по МСФО составил 2,1 млрд руб. и 2,2 млрд руб. соответственно (в 2009 году чистый убыток составил 1,4 млрд руб., а совокупная прибыль – 0,4 млрд руб.), сообщает компания.
Собственный капитал вырос на 3,6% по сравнению с концом 2009 года (на 1,7% в четвертом квартале) и составил 63,8 млрд руб.
Активы незначительно сократились (на 4,8%) и составили 383,4 млрд руб. Основное снижение произошло в статье "Межбанковские кредиты", на 50% по сравнению с концом 2009 года (на 19% в четвертом квартале). Основная причина снижения – плановые погашения рыночных заимствований.
Ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты, межбанковские кредиты со сроками погашения до одного месяца) составили 79,9 млрд руб., или 21% от общих активов.
Объем обязательств сократился на 6,3% и составил 319,6 млрд руб.
Сокращение обязательств произошло в основном за счет запланированных погашений рыночных заимствований, которые были частично замещены притоком клиентских депозитов (объем средств на счетах клиентов вырос на 15,8%).
Операционный доход с учетом резервов вырос на 90,8% по сравнению с 2009 годом и составил 18,7 млрд руб., при этом его ключевыми составляющими являются чистый процентный доход в размере 17,8 млрд руб. и чистый комиссионный доход, достигший 3,2 млрд руб. Основным фактором роста было снижение отчислений в резервы на возможные потери по ссудам на 67,9% благодаря проведению банком мер по сокращению проблемной задолженности.
Операционные расходы составили 15,37 млрд руб.
Отчисления в резервы под обесценение кредитов составили 5,09 млрд руб. (восстановление резервов на потери по ссудам в четвертом квартале составили 396 млн руб.), или 1,8% от среднего кредитного портфеля, в годовом исчислении (2,6% за девять месяцев 2010 года). Резервы на потери по ссудам снизились на 28,4% в результате применения банком мер для минимизации кредитного риска и объема неработающих кредитов.
Показатель достаточности капитала первого уровня банка, рассчитанный по стандартам Базельского комитета по банковскому надзору (Базель I), находился на уровне 18,6%.
Чистая прибыль на средний капитал составила 3,3% годовых, при этом совокупный доход на средний акционерный капитал зафиксирован на уровне 3,5% годовых.
Стоимость риска снизилась на 4,2 процентных пункта и составила 1,8% как результат сокращения доли неработающих кредитов в кредитном портфеле на 3 процентных пункта.
Комментарий эксперта
Ольга Веселова
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
Банк планирует добиться роста кредитов на 10% (против падения на 5% в 2010 году) и увеличения ключевого дохода на 10%. Он сосредоточится на дальнейшем снижении просроченных кредитов (с 14,4% в 2010 году до уровня ниже 8,0%) и сокращении расходов путем закрытия своих отделений и сокращения персонала на 10–15%, чтобы довести соотношение расходов и доходов до уровня ниже 55% (по сравнению с 65% в 2010 году). С учетом прогнозных отчислений в резерв ниже 2% получаем подразумеваемую чистую прибыль около 4–4,7 млрд руб., что предполагает доход на средний капитал 6–7% против 3% в прошлом году. Это все равно сравнительно мало для посткризисного года и ниже нашего прогноза 6,1 млрд руб. (до корректировки нашей модели с учетом результатов за 2010 год по МСФО).
Прибыль в 2010 году. "МДМ-банк" заработал 2,2 млрд руб. ($71 млн, доход на средний капитал 3,3%) чистой прибыли за 2010 год против убытков за 2009 год и 548 млн руб. ($18 млн, на 15% выше предыдущего квартала) чистой прибыли за четвертый квартал 2010 года. Результат за весь год оказался на 13% ниже нашего прогноза, в основном из-за повышения ставки налога на прибыль в четвертом квартале 2010 года (эффективная ставка налога 54%), тогда как прибыль до налогов была близка к нашему прогнозу, так как более низкий, чем мы ожидали, чистый процентный доход был компенсирован высвобождением резервов.
Резервы и качество активов. Банк продолжил расчистку баланса путем списания или продажи $256 млн кредитов в четвертом квартале 2010 года (3% от кредитного портфеля). Это позволило ему показать нетто-высвобождение резервов на сумму 396 млн руб. ($13 млн) за квартал и снизить просроченные кредиты с просрочкой более 90 дней на 1,4 процентного пункта, до 14,4%. В 2011 году "МДМ-банк" ожидает снизить просроченные кредиты ниже 8,0%, что, вероятно, подразумевает дальнейшую продажу или списание кредитов. Таким образом, прогноз практически стабильных резервных отчислений (ниже 2,0% против 1,8% в 2010 году) подразумевает, что банк по-прежнему будет избегать рисков и воздержится от существенного высвобождения резервов.
Маржа. Чистая процентная маржа снизилась на 54 базисных пункта в четвертом квартале 2010 года, до 4,1% за счет падения доходности активов на 131 базисный пункт, что, вероятно, частично было вызвано продажей кредитов. За весь год чистая процентная маржа составила 5,0% против 6,2% в 2009 году. Хотя банк ожидает стабилизации доходности активов на текущих уровнях, дальнейшее списание или продажа просроченных кредитов может привести к дальнейшему снижению чистой процентной маржи, и "МДМ-банк" ожидает ее сокращения на 10–60 базисных пунктов от уровня годичной давности, несмотря на ожидаемое уменьшение стоимости фондирования более чем на 90 базисных пунктов.
Рост. Без учета проданных и списанных кредитов валовые кредиты снизились на 5,9% в четвертом квартале 2010 года и остались практически на уровне годичной давности.
Результаты за 2010 год слабые, но в целом близки к нашим ожиданиям по большинству показателей. "МДМ-банк" продолжит работать над качеством активов и постепенно будет реализовывать стратегию кредитования с меньшими рисками. Для динамики котировок акций одобрение (или неодобрение) схемы обмена и выкупа на годовом собрании акционеров в июне важнее, чем результаты за 2010 год.