Ожидание компромисса американских политиков томит рынки
26 июля 2011 года, 15:15
Flickr / shadowmancer76, cc-by
Споры о долговом лимите США держат в напряжении мировые рынки: дефолт страны может привести к новому финансовому шоку.
Долговые проблемы США продолжают давить на фондовые рынки: демократы и республиканцы не могут договориться о повышении лимита государственного долга США, перенося проблему в область политики. Тем временем инвесторы в ожидании – до 2 августа, когда вопрос с долгом должен быть решен, осталась неделя.
Пока игроки предпочитают не совершать лишних движений, в результате чего на мировых торговых площадках преобладают слабые продажи. Так, накануне американские рынки закрыли сессию в минусе: Dow Jones Industrial Average просел на 0,70%, до 12592,80 пункта, а индекс широкого рынка S&P500 упал на 0,564%, до 1337,43 пункта. Во вторник днем британский индекс FTSE 100 теряет в весе 0,13%, до 5918,31 пункта, а российские индексы РТС и ММВБ опускаются почти на 0,3%.
Таким образом, особых успехов у "медведей" пока нет. "Две недели назад инвесторы были уверены в снятии остроты долговых проблем Греции, сейчас они уверены в том, что будет успешно разрешена проблема "потолка" госдолга США, – комментирует Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент". – Может быть, мы увидим серьезные силы "медведей", когда индекс ММВБ пробьет вниз поддержку 1680 и долгосрочный тренд на 1655, но в данный момент нам противостоят "медвежата", у которых молоко на губах не обсохло".
Напомним, что 16 мая государственный долг США превысил $14,3 трлн, и поднять эту планку необходимо до 2 августа, иначе стране придется объявить дефолт, так как власти США потеряют возможность расплачиваться по расходам бюджета.
Однако на сегодняшний день "воз и ныне там" – Сенат США, в котором большинство принадлежит демократам, в минувшие выходные заблокировал предложение республиканцев снизить дефицит бюджета США на $5,8 трлн в течение десяти лет. При этом ранее республиканский план предполагал снижение расходов бюджета в размере $3,75 трлн в течение следующих десяти лет.
В своем выступлении в понедельник президент США Барак Обама призвал обе партии к более быстрому поиску компромисса по вопросу госдолга: "Если мы не решим вопрос, то растущая задолженность будет стоить нам рабочих мест для американцев и нанесет серьезный ущерб экономике", – заявил Барак Обама в прямом эфире из Белого дома.
При этом сам президент поддержал план главы демократического большинства в Сенате США Гарри Рейда. Данный план подразумевает увеличение верхней планки заимствований на $2,7 трлн без увеличения налогов. В свою очередь республиканцы предлагают программу сокращения расходов на $2,7 трлн. Других вариантов решения вопроса на сегодняшний день выработано не было.
Затянувшийся спор двух партий большинство экспертов связывают с предстоящими в 2012 году президентскими выборами. Тем не менее, план Рейда в большей степени говорит об уступках правящей партии в пользу республиканцев. "Республиканцы имеют сейчас все козыри в своих руках, не намереваясь идти ни на малейшие уступки, – считает аналитик ФГ "Доходъ" Сергей Шалгин. – Примечательно, что их лидер в Конгрессе Дж. Бонер, выступая вслед за Обамой, подверг критике президента США, открыто назвав его виновником сложившейся ситуации".
Несмотря на "непримиримые" позиции, призрак приближающегося дефолта и неумолимо поджимающие сроки, большинство экспертов верят в то, что США удастся избежать дефолта по своим долгам. "Если предположить, что Конгресс не сумеет вовремя договориться и США допустят дефолт по своим обязательствам, думаю, это ввергнет мировой финансовый рынок в шок, посильнее того, какой мы видели в 2008 году во время банкротства банка Lehman Brothers", – комментирует руководитель аналитического отдела "ITInvest-Проспекта" Александр Потавин.
Так, непосредственным следствием дефолта США будет рост ставок и сжатие ликвидности по всему миру, указывает аналитик "Инвесткафе" Илья Раченков. "Падением цен в случае дефолта США ответят и товарные рынки, исключая золото, цена которого, скорее всего, устремится к новым высотам, и, весьма вероятно, другие благородные металлы, как то серебро, платина и палладий, – комментирует эксперт. – Следует также ожидать снижения курса доллара относительно других ключевых мировых валют – евро и иены, а также против других активно торгуемых валют: австралийского и канадского долларов, фунта стерлингов, швейцарского франка".
Вместе с тем, главный экономист банка Wells Fargo высказал мнение, что правительство США еще по крайней мере месяц после критической даты 2 августа может избегать дефолта. За это время республиканцы и демократы могут урегулировать вопрос, однако сами США могут потерять наивысший кредитный рейтинг ААА, что также негативно отразится на финансовых рынках.
Для российского фондового рынка "крах США" может проявиться в оттоке инвестиций с фондового рынка, росте доходностей облигаций и ставок по кредитам, а также в общем сокращении ликвидности и, разумеется, падении фондовых индексов, считает г-н Раченков. "На мой взгляд, для инвесторов разумным будет до разрешения вопроса по госдолгу закрыть свои позиции, ибо в случае развития негативного сценария следует ждать падения фондовых и товарных рынков". – поясняет аналитик.
В случае же позитивного исхода можно ожидать падения цены золота и драгоценных металлов, а также роста курса доллара относительно других валют.