Чистая прибыль банка "Возрождение" в первом полугодии 2011 года выросла в 2,5 раза
28 июля 2011 года, 16:08
Банк "Возрождение" подвел итоги первого полугодия 2011 года согласно российским стандартам бухгалтерского учета.
Чистая прибыль относительно аналогичного периода прошлого года увеличилась в 2,5 раза и составила 700,6 млн руб.
Чистый процентный доход банка увеличился на 13,5% по сравнению с шестью месяцами 2010 года, в основном за счет снижения стоимости фондирования и сокращения процентных расходов. Чистый комиссионный доход банка по итогам полугодия составил 39% от общего операционного дохода, продемонстрировав рост на 19,2% по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Таким образом, операционный доход банка до вычета резервов увеличился на 16,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 5864 млн руб. В течение 2011 года банк продемонстрировал рост чистой процентной маржи в расчете на средние активы с 3,5% по итогам первого квартала до 4,2% по результатам второго квартала 2011 года.
"Во втором квартале мы наблюдали уверенный рост операционного дохода и восстановление чистой процентной маржи. Несмотря на низкие ставки в целом по системе, мы смогли увеличить чистый процентный доход и добиться дальнейшего снижения стоимости фондирования банка. При этом в условиях активизировавшегося с начала года спроса на кредиты структура роста кредитного портфеля банка полностью соответствует нашим ожиданиям – существенно нарастив корпоративный кредитный портфель в первом квартале, во втором мы сфокусировались на более прибыльных розничных клиентах, прежде всего в сегменте ипотечного кредитования", – прокомментировал отчетность председатель правления банка Дмитрий Орлов.
Активы банка за отчетный период увеличились на 18,8% и составили 174,6 млрд руб. В структуре активов основной рост продемонстрировал кредитный портфель. Объем кредитования юридических лиц (до вычета резервов) за период с 1 июля 2010 года вырос на 27,7% и составил 110 млрд руб. (с начала года рост составил 13,7%), физических лиц, соответственно – на 40,0%, до 20 млрд руб. (20,9% в текущем году). По итогам полугодия доля кредитного портфеля в активах банка увеличилась до 69%.
Вклады населения, являющиеся для банка основным инструментом фондирования активных операций, по сравнению с 1 июля 2010 увеличились на 11,9%, до 83,9 млрд руб. Объем всех средств клиентов, доверенных банку, за аналогичный период вырос на 14,6%, до 137,4 млрд руб. Таким образом, коэффициент отношения кредитов до вычета резервов к депозитам улучшился до 94,6% по сравнению с результатами первого полугодия 2010 года.
Банк продолжает производить необходимые отчисления в фонды резервирования на возможные потери по активам, согласно требованиям Банка России. В течение второго квартала по кредитному портфелю сформированы резервы на возможные потери в размере 533 млн руб. Таким образом, на отчетную дату общая сумма сформированных резервов составила 12,7 млрд руб., или 9,7% кредитного портфеля банка.
Комментарий эксперта
Ольга Веселова
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
Чистая прибыль выросла на 153% в годовом выражении, до 701 млн руб. ($25 млн), а прибыль за второй квартал 2011 года в размере 414 млн руб. ($15 млн) подразумевает рост на 45% за квартал. Доход на средний капитал пока остается невысоким (8,3% в первом полугодии 2011 года), однако динамика ключевых доходов неплохая: доход до вычета резервов увеличился на 19% в годовом выражении и на 15% за квартал благодаря повышению чистого процентного дохода (на 13% в годовом выражении) и комиссионного дохода (на 19% в годовом выражении).
Кредиты выросли на 3% за квартал, что медленнее, чем в среднем по рынку (6%), однако банк предупреждал о более крупных погашениях во втором квартале 2011 года. Благодаря очень сильному первому кварталу 2011 года кредиты выросли на 15,7% с начала года и на 34% в годовом выражении. Более того, хотя в первом квартале 2011 года рост был обеспечен крупными корпоративными заемщиками, во втором квартале банк “Возрождение” больше сфокусировался на розничном кредитовании, в том числе ипотечном. В результате динамика его розничного портфеля была впечатляющей – рост на 40% в годовом выражении (21% с начала года и 14% за квартал).
Чистая процентная маржа подросла после слабого первого квартала 2011 года до 4,5% во втором квартале 2011 года (рост на 74 базисных пункта), что подразумевает ее рост с начала года на 26 базисных пунктов. Мы ожидаем дальнейшего роста, хотя и с низкой базы сравнения, в общей сложности на 40 базисных пунктов за 2011 год.
Банк по-прежнему придерживается консервативного подхода и продолжает делать отчисления в резервы: их объем почти не изменился по сравнению с уровнем годичной давности (в целом по сектору он составил треть от уровня первого полугодия 2011 года) и вырос на 8% за квартал. Соотношение резервов и совокупных кредитов увеличился ненамного – до 9,7%.
Соотношение расходов и доходов оставалось высоким, на уровне 62% в первом полугодии 2011 года и 60% во втором квартале 2011 года, во многом из-за невысоких доходов, тогда как рост расходов был более умеренным, чем в других банках, уже объявивших свои результаты: рост на 9% за квартал и на 16% в годовом выражении.
Результаты позитивные в части динамики чистой процентной маржи, ключевого дохода и роста кредитного портфеля – они задают позитивный настрой для результатов за второй квартал 2011 года по МСФО, которые должны быть опубликованы в августе. Чистая прибыль по МСФО обычно выше, чем по РСБУ (на 11% в первом квартале 2011 года и 2010 году), а тенденции в марже схожи. Хотя мы считаем, что восстановления дохода на средний капитал до 17–20% следует ожидать скорее в 2012 году, постепенное и устойчивое улучшение динамики прибыли вкупе с привлекательными оценочными коэффициентами ("цена/капитал 2012о" 1,0 и "цена/прибыль 2012о" 6,4) должно восстановить интерес инвесторов к банку "Возрождение".