"Норильский никель" получил заявки к выкупу 119,8 млн своих обыкновенных акций и АДА
3 ноября 2011 года, 10:09
ОАО "ГМК "Норильский никель" информирует о том, что его дочерняя компания Norilsk Nickel Investments Ltd. завершила прием заявок на продажу обыкновенных именных акций и американских депозитарных акций ОАО "ГМК "Норильский никель" в соответствии с ранее объявлявшимися условиями приобретения.
NN Investments объявила о том, что, согласно информации, предоставленной дилером-менеджером в отношении приобретения – компанией Citigroup Global Markets Limited, количество акций (включая акции, права на которые удостоверены АДА), в отношении которых были поданы заявки на продажу по состоянию на 16.00 мск 28 октября 2011 года, составило 119 780 706 штук. Согласно положениям меморандума от 27 сентября 2011 года, содержащего условия приобретения акций и АДА, коэффициент приобретения составил 0,1094789399. Таким образом, NN Investments приобретет у каждого владельца акций или АДА, который до окончания срока надлежащим образом подал заявку на продажу, количество акций или АДА, рассчитываемое посредством умножения количества акций или АДА, указанного в соответствующей заявке на продажу, на коэффициент приобретения (с округлением до целого числа в сторону уменьшения). Компания NN Investments приобретет все предложенные к продаже миноритарные пакеты акций и АДА (то есть пакеты, размером 100 или менее акций или 1000 или менее АДА) без применения коэффициента приобретения в соответствии с условиями, изложенными в меморандуме.
В срок с 7 ноября 2011 года по 18 ноября 2011 года (то есть, как указано в заявке на продажу акций и без учета возможных разночтений в меморандуме, в течение 10 (десяти) рабочих дней РФ после четвертого рабочего дня РФ с даты окончания срока) каждый владелец акций, подавший заявку на продажу акций, или его надлежащим образом уполномоченный представитель (в том числе номинальный держатель) или доверительный управляющий ценными бумагами должен лично явиться по адресу того пункта закрытого акционерного общества "Компьютершер Регистратор" ("Компьютершер"), куда была представлена заявка на продажу акций, для подписания необходимых документов (включая договор купли-продажи).
Комментарий эксперта
Михаил Стискин
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
Вчера "Норильский никель" объявил итоги обратного выкупа акций на сумму $4,5 млрд. Все акции, предъявленные к выкупу с соблюдением требований, будут выкуплены компанией на основе коэффициента выкупа на уровне 10,95%, при этом пакеты размером менее 100 акций (или 1000 АДР) будут приобретаться без учета этого коэффициента, как и предусмотрено в условиях оферты.
Оплата за АДР будет произведена сегодня, и ценные бумаги должны быть разблокированы в течение одного дня (3–4 ноября). Письмо о передаче локальных акций должно быть подписано в течение десяти дней, то есть 7–18 ноября, и для проведения расчетов с владельцами локальных акций в распоряжении у компании будет иметься семь дней.
В ходе выкупа было предъявлено 62,7% всех выпущенных акций (или 119,78 млн шт.), что указывает на необычайно высокий уровень участия акционеров. Расчеты просты: если исходить из того, что "Интеррос" (30%) и Trafigura (3,6%) предъявили к выкупу все свои акции, а миноритарные акционеры предъявили от 75% до 100% имевшихся у них долей (на самом деле показатель должен быть близок к 75%), то становится ясно, что около 2–9% акций пришли из каких-то других источников. Известно, что ОК "Русал" в выкупе участия не принимала. Тогда можно предположить, что либо в выкупе поучаствовал "Металлоинвест", либо некоторые инвесторы предъявили свои локальные акции к выкупу несколько раз. Вероятнее всего, реальная структура участников сделки останется неизвестной, так как "Норильский никель" не обязан раскрывать подробную информацию о выкупе или о структуре акционеров после выкупа.
Как и прогнозировалось, низкое значение коэффициента выкупа указывает на то, что институциональные инвесторы, пакеты которых превышают 100 акций, были оттеснены благодаря активному участию основных акционеров, а также присутствию небольших миноритарных инвесторов, размер пакетов которых не превышает 100 акций. Что касается этих розничных инвесторов, доля так называемых миноритарных пакетов (размером менее 100 акций) оказалась ощутимой: около 1,5% выпущенного капитала, или 17,8 млн акций (17 800 пакетов). Это означает, что на выкуп этих акций компания потратит примерно $550 млн (12% всей суммы).
В итоге, доходность для акционеров, принявших участие в выкупе, составляет 5,7%, что соответствует цене $20,00 за ГДР.