"Магнит" проводит SPO по $85 за акцию
2 декабря 2011 года, 15:47
Второй по выручке российский продуктовый ритейлер "Магнит" закрыл книгу заявок SPO, определив цену акции в $85, что позволит ему привлечь $350 млн, передает Reuters со ссылкой на сообщение компании.
Цена последней сделки с этими акциями на ММВБ в четверг составила 2874,0 руб., расписки подешевели за день на 6,5%, до $21,6315.
Таким образом, дисконт в ходе SPO к рыночной цене акции составил почти 9%.
Книга заявок на размещение акций была открыта в среду вечером, ритейлер планирует направить деньги на инвестпрограмму.
Комментарий эксперта
Наталья Колупаева
аналитик, "Кит Финанс"
"Магнит" может привлечь до $221 млн посредством реализации преимущественного права. В прошлую пятницу "Магнит" объявил цену SPO на уровне $85 за акцию (или 2622,13 руб. за акцию), что предполагает 9% дисконт к цене закрытия торгов предыдущего дня. Согласно компании, инвесторы согласились купить 4,1 млн акций, что составляет около $350 млн и соответствует прогнозу компании.
Кроме того, "Магнит" заявил, что акционеры компании подали заявку на 2,6 млн акций в рамках реализации своего преимущественного права (около $221 млн), что предполагает, что общий объем привлеченных в ходе SPO средств может составить около $571 млн. Так "Магнит" обеспечит себе около половины планируемых инвестиций на следующий год (оцениваются в $1–1,4 млн). В случае, если все акции будут оплачены, SPO составит 6,6% увеличенного уставного капитала, что предполагает незначительный эффект размытия прибыли на акцию от размещения допэмиссии, который будет перевешен увеличением стоимости компании от привлечения дополнительных инвестиций.
Бумаги "Магнита" на данный момент торгуются по прогнозному показателю EV/EBITDA на 2012 год на уровне 8 и 9 (на основе цены на локальные акции и ГДР соответственно), что представляет дисконт до 30% к компаниям-аналогам со сравнимыми темпами роста на среднесрочную перспективу. Мы подтверждаем нашу рекомендацию "покупать" акции "Магнита" с 12-месячной прогнозной ценой на уровне $164,2 за локальную акцию ($32,8 за ГДР).