"Сибур" заключил сделку по продаже 100% акций "Сибур-Минудобрений"

Вчера, 21 декабря, "Интерфакс" сообщил о том, что "Сибур" продал "Сибур-Минудобрения", свой актив по производству удобрений, холдингу "Сибирский деловой союз" за $1 млрд. Сделка по продаже активов включает "Кемеровский Азот" (AZKM; "Сибур" официально владеет 76,8% акций компании), Ангарский азотно-туковый завод и Бийское вагоноремонтное предприятие. Кроме того, глава "Сибур Холдинга" Дмитрий Конов сообщил о том, что холдинг также планирует продажу пермского завода "Минудобрения" (MINU; "Сибур" владеет 3,15% акций компании и опционом на выкуп еще 48% акций у прочих акционеров), который не входил в периметр сделки с СДС, и ряд других производителей удобрений в Кемеровской области. Главным претендентом на покупку "Минудобрений" является "Уралхим", который уже оценил компанию в $550 млн.

Хотя объявленная цена сделки не является официальной и информация предоставлена анонимным источником агентства "Интерфакс", опубликованная цифра $1 млрд намного выше текущей рыночной капитализации "Кемеровского Азота" ($139 млн, единственная компания в периметре сделки с СДС, чьи бумаги торгуются на бирже). Объявленная цена "Уралхима" за "Минудобрения" выше текущей рыночной цены $308 млн. На фоне этих новостей акции "Минудобрений" выросли на 30% (на основании среднерыночных котировок), в то время как бумаги "Азота" поднялись на 20%. На данный момент "Уралхиму" принадлежит около 47% "Минудобрений" – таким образом, увеличение доли выше 50%-ного порога должно привести к выставлению обязательной оферты на выкуп долей миноритариев. Учитывая отношение "Уралхима" к миноритарным акционерам своих дочерних компаний в предыдущие годы, мы полагаем, что оферта маловероятна, но сама возможность сделки может вызвать спекулятивный интерес к акциям компании.