Carlsberg намерен направить акционерам "Балтики" предложение о приобретении акций по цене не более 1550 руб. за бумагу
20 февраля 2012 года, 12:14
Компания Carlsberg 20 февраля 2012 года объявила о своем намерении направить акционерам "Балтики" добровольное предложение о приобретении акций, говорится в сообщении российской компании.
Компания Carlsberg указала, что цена предложения пока не установлена, но она не превысит 1550 руб. за акцию. Окончательная цена предложения будет определена компанией Carlsberg позднее и будет зависеть от ситуации на рынке на момент подготовки такого предложения, но в любом случае не превысит вышеуказанную максимальную цену, а возможно, будет и значительно ниже нее.
Компания Carlsberg подчеркивает, что действительно намеревается сделать добровольное предложение о приобретении акций, однако не гарантирует, что оно будет сделано, но если будет сделано, то – позднее в этом году, по завершении конвертации привилегированных акций в обыкновенные и процедуры погашения ранее выкупленных "Балтикой" собственных акций.
Кроме того, компания Carlsberg заявила, что в ближайшее время предпримет необходимые действия по делистингу акций "Балтики" (исключению из списка ценных бумаг, допущенных к торгам на бирже ММВБ).
Комментарий эксперта
Наталья Колупаева
аналитик, "Кит Финанс"
Компания намерена выставить добровольную оферту миноритарным акционерам по цене до 1550 руб. за акцию. Вчера "Балтика" сообщила, что ее основной акционер Carlsberg Group (владеет 84,55% уставного капитала компании) намерен консолидировать 100% компании после завершения процедуры конвертации акций (обыкновенных в привилегированные), для чего к маю предложит миноритарным акционерам (до 15% капитала) компании добровольную оферту на выкуп акций.
Мы считаем, что рынок ожидал эту новость, принимая во внимание тот факт, что Carlsberg Group ранее выказывалa обеспокоенность результатами "Балтики" (ее рыночная доля сократилась с 40% в 2009 до 37,4% в 2011 году), а также производила замену генерального директора Антона Артемьева на Исаака Шепса (бывшего главу Carlsberg UK). Carlsberg ожидает, что консолидация 100% "Балтики" позволит ускорить процесс принятия решений и позволит эффективнее проводить межрегиональную оптимизацию. Согласно заявлению Carlsberg Group, максимально возможная цена оферты миноритарным акционерам составит до 1550 руб. за акцию, но может быть значительно меньше, поскольку окончательная цена может корректироваться Carlsberg Group с учетом ситуации на рынках. Верхняя граница возможной цены оферты предполагает примерно 26%-ную премию к цене закрытия 17 февраля. Мы полагаем, что такая премия выглядит привлекательной компенсацией для миноритариев (с учетом рекомендации совета директоров компании не выплачивать дивиденды по итогам 2011 года).
Если в результате принятия добровольной оферты миноритарными акционерами Carlsberg выкупит как минимум 10% акций и превзойдет порог 95% (согласно российскому законодательству), то компания будет иметь право на принудительный выкуп оставшихся миноритарных акционеров (на выкуп акций Carlsberg потребуется до $1,2 млрд). Carlsberg планирует провести делистинг акций "Балтики". Мы рекомендуем миноритарным акционерам компании принять оферту.