Банки взяли €530 млрд у ЕЦБ на три года
29 февраля 2012 года, 16:42
Банки в среду заняли у Европейского Центробанка €530 млрд на три года, что укрепило надежду на рост кредитования компаний и дальнейшее снижение стоимости заимствования для стран кризисной еврозоны, передает Reuters.
Всего заявки на кредиты подали 800 банков. При этом спрос превысил прогнозные €500 млрд и результат первого подобного аукциона ЕЦБ в конце декабря – €489 млрд. Курс евро к доллару ненадолго подскочил, но затем отступил назад, а рынок акций практически не отреагировал.
Дешевые трехлетние кредиты – попытка ЕЦБ побороть долговой кризис еврозоны. Банк надеется, что его операции долгосрочного финансирования укрепят доверие к банкам, снизят угрозу кредитного сжатия и вдохновят банки на покупку суверенных облигаций Италии и Испании.
Ставка по выданным кредитам приравнена к средней за ближайшие три года ставке недельной операции рефинансирования ЕЦБ, которая сейчас составляет рекордно низкий 1,0%. У банков есть возможность вернуть долг полностью или частично в любое время по прошествии одного года.
Источники сказали Reuters, что ЕЦБ хочет на этом завершить предоставление долгосрочных кредитов, так как опасается, что банки становятся слишком зависимыми от его средств.
Итальянские кредиторы, по данным на январь, взяли у ЕЦБ уже €200 млрд, испанские и французские банки – примерно столько же.
Комментарий эксперта
Бикчурина Эльза
Аналитик по макроэкономике ИФК "Солид"
Европейский Центральный банк выдал на вчерашнем аукционе трехлетние кредиты на €529 млрд. Хотя были ожидания, что сумма может достичь и €1 трлн, итоговый результат оказался не сильно выше, чем на первом, декабрьском, аукционе (€489 млрд). Зато участников было гораздо больше: дешевые деньги (под 1% годовых) взяли 800 банков против 523 два месяца назад.
Некоторые банки, участвовавшие в аукционе 21 декабря, намеревались увеличить объем заимствований. Месяц назад три генеральных директора крупнейших банков еврозоны рассказали, что планируют привлечь кредиты ЕЦБ на сумму в 2–3 раза больше, чем на первом аукционе. Банки могут привлечь в два раза больше денег на втором аукционе, сообщил тогда же Goldman Sachs своим клиентам.
Впрочем, были и те, кто не хотел денег ЕЦБ. Гендиректор Deutsche Bank Й. Акерманн объяснил нежелание банка брать кредиты: "Тот факт, что мы никогда не брали никаких денег от правительства, с репутационной точки зрения сделал нас привлекательным банком для столь большого количества клиентов по всему миру, что мы бы очень не хотели от этого отказываться".
Размещение средств на декабрьском аукционе стало одним из важных факторов, спровоцировавших быстрый рост мировых фондовых рынков с начала этого года. Кроме того, некоторые банки использовали полученные от ЕЦБ средства, чтобы купить облигации европейских стран, что привело к снижению их доходностей.
Так, доходности десятилетних итальянских и испанских облигаций, достигавшие осенью 2011 года опасного уровня 7%, снизились до 5,263% и 4,98% соответственно на вчерашних торгах.
Впрочем, очень многие положили полученные средства на депозит в тот же ЕЦБ либо пустили их на погашение долгов. Гендиректор Commerzbank Мартин Блессинг заявил на прошлой неделе, что банк, которому нужно найти на пополнение капитала несколько миллиардов евро, не будет больше покупать суверенные облигации периферийных стран еврозоны, несмотря на выдаваемые ЕЦБ дешевые кредиты.
ЕЦБ, впервые решивший выдать трехлетние кредиты, объявил в конце прошлого года, что проведет два аукциона. Вряд ли он захочет продолжать эту практику, считают аналитики Deutsche Bank и UBS, так как это вызовет споры в руководстве Центробанка и снимет давление с правительств и банков, которые должны сами предпринимать серьезные усилия для чистки балансов.
Кроме того, постоянное предложение дешевых денег может сделать банки слишком зависимыми от них. "ЕЦБ проведет новый аукцион, только если ситуация на рынках снова серьезно ухудшится. Если же рынки продолжат двигаться нынешним курсом, нет необходимости провоцировать раскол", – сказал Жиль Моэк, главный экономист по Европе Deutsche Bank.
Отметим, что закачка €529 млрд является идеальным вариантом, поскольку более существенная цифра могла означать, что европейские банки находятся не в самом лучшем положении. Меньшая сумма разочаровала бы рынки, как неэффективная. Тем не менее, реакция на второй раунд программы рефинансирования от ЕЦБ могла стать намного более позитивной, если бы рынок не был перекуплен.