"Интер РАО" планирует присоединить ОГК-1 и ОГК-3
7 марта 2012 года, 10:41
Российский энергохолдинг "Интер РАО" планирует присоединить два основных электрогенерирующих актива – ОГК-1 и ОГК-3 – за счет конвертации их бумаг в свои акции, сообщает Reuters со ссылкой на источник в холдинге.
"Интер РАО", получившее в прошлом году активы на $10 млрд от государства и частных собственников в обмен на акции, рассматривало консолидацию основных "дочек", допуская либо выкуп долей миноритариев, либо переход на единую акцию.
"Холдинг планирует реорганизацию с присоединением ОГК-1 и ОГК-3", – сказал источник в "Интер РАО" во вторник.
По его словам, совет директоров еще не принял решения. Предполагается, что в казначейские акции "Интер РАО", которые находятся на балансе компании "Интер РАО Капитал", будут конвертированы бумаги "дочек".
Еще один актив – ТГК-11 – в процессе консолидации не участвует, сказал он.
"Интер РАО" контролирует 81,93% ОГК-3 и 75,02% ОГК-1.
Официальный представитель энергохолдинга сказал, что на совет директоров 15 марта менеджмент выносит вопрос оптимизации управления генерирующими активами, предлагая, в частности, реорганизацию ОГК-1, ОГК-3, 100%-ной "дочки" "Интер РАО-Электрогенерация" с активами 2,4 ГВт и самого "Интер РАО". Он отказался от других комментариев и не дал пояснений, каким образом в сделке участвует дочерняя структура холдинга.
На этом же заседании планируется определить цену выкупа акций "Интер РАО".
Комментарий эксперта
Алексей Серов
аналитик, ТКБ Капитал
"Интер РАО" (IUES, IRAO) рассматривает консолидацию 100% ОГК-1 (OGKA, доля "Интер РАО" – 75,02%) и ОГК-3 (OGKC, доля – 81,93%) на базе "Интер РАО" путем конвертации акций. Известно, что ТГК-11 (TGKK), в которой "Интер РАО" принадлежит 67,5%, в сделку не войдет. На данный момент деталей консолидации нет. Однако известно, что миноритарные акционеры ОГК-1 и ОГК-3 смогут продать свои доли или обменять их на акции "Интер РАО". Принимая во внимание доли "Интер РАО" в ОГК-1 и ОГК-2, ни один из возможных вариантов консолидации не встретит особых трудностей. Вполне вероятно, что дополнительной эмиссии акций "Интер РАО" не потребуется, поскольку дочерняя компания "Интер РАО", "Интер РАО Капитал", на данный момент является одним из крупнейших акционеров "Интер РАО" с долей 12,7% и может предложить именно их для сделки. Цены выкупа и коэффициенты обмена будут одобрены советом директоров "Интер РАО", который соберется 15 марта. Соответственно, можно рассчитывать на то, что тогда же станут известны и детали сделки. Для нас такой вариант развития событий вполне ожидаем.