О чем пишут трейдеры в ЖЖ?

Технический сбой на бирже ММВБ-РТС в понедельник, 23 апреля, вызвал недовольство в трейдерской блогосфере. "Такие вот FORTS-мажоры случаются, причем не первый раз, – замечает true-flipper. – Это я не в порядке обличения, просто на рынке долгое время существовал миф, что, например, торговая система FORTS – это сборище багов, тормозов и глюков (отсюда шуточка про FORTS-мажор), а вот ММВБ-спот – это да. Падают все почти биржи, это нормально, LSE, вот, на моей памяти падало пару раз, и так далее. Главное, чтобы причины устранили...".

Блогер rcoma и вовсе смотрит на ситуацию с оптимизмом. "А что так все всполошились в связи со сбоем ММВБ? Все какое то разнообразие – пишет rcoma. – Действительно, привнесли ярких красок в серые будни трейдера, а они еще и недовольны! Валить собираются в очередной раз. Ай, ай, нэпатриотично!".

В свою очередь, lupiv продолжает прогнозировать динамику российского рынка. "Размышляя о превратностях поведения графика индекса ММВБ, предположил, что в ближайшее время он будет торговаться между прежними сильными трендами, которые как раз пересеклись в апреле. Сейчас эти тренды уже расходятся в разные стороны, а рынку придется находиться в этом расходящемся треугольнике", – рассуждает lupiv.

Продолжает формировать портфель mighty777. "Купил вчера "М.Видео" и ММК. В целом приведенную ниже структуру портфеля вижу для себя наилучшей. Критерий формирования – собственные представления о наилучшем сочетании перспективности компаний в плане роста прибылей в долгосрочной перспективе, надежности, прозрачности, честности, дружественности к миноритариям, – пишет о своей стратегии mighty777. – Лучшие, на мой взгляд, в России компании в этом отношении – "Сбер", "Система", НЛМК, "Магнит". На них приходится более 50% портфеля. Мой текущий портфель немного отличается от приведенного, к этому буду стремиться".

В преддверии долгожданного IPO Facebook, которое пройдет 14 мая, о механизме размещений рассуждает spydell. "По новому "закону" IPO следует, что банки проводят IPO по неадекватной, абсурдной цене для дураков, после чего акции снижаются, – пишет spydell. – Иными словами, завышают цену размещения, делая компанию привлекательной исключительно для спекулятивных денег. Чтобы убедиться в этом тезисе, достаточно проследить судьбу пяти IT-компаний, проводивших IPO за последний год. Тезис второй. По цене размещения никто вам акции не даст. Цена размещения – для дилеров, брокеров и крупных контор. Вам акции дадут в первый день торгов по рыночной цене, а кто даст? Правильно: дилеры и брокеры. Из этого следует, что максимум цены первого дня торгов всегда выше цены размещения. Что из этого видно? Ну, например, что исторический максимум для четырех компаний из пяти был установлен в первый день торгов, что подтверждает второй тезис. Цена закрытия первого дня действительно выше цены размещения. Это нужно для того, чтобы дилеры успели скинуть акции, купленные при размещении. Так как по цене размещения акции вам никто не даст, то актуально для обычных инвесторов смотреть по цене закрытия первого дня. Если соотнести текущую цену с ценой закрытия первого дня, то четыре компании из пяти показывают минус. Те, кто вошел в первый день – они все проиграли".

Вопрос о том, какие акции выгоднее приобретать долгосрочному инвестору – обыкновенные или привилегированные, разбирал на этой неделе fintraining. "До недавнего времени мне казалось, что большой разницы быть не должно. Логика моих рассуждений опиралась на гипотезу эффективного рынка и была следующей. Если бы существовало устойчивое преимущество одних акций перед другими, то рынок со временем компенсировал бы это преимущество ростом цен более доходного типа акций, что привело бы к снижению дивидендной доходности по ним вследствие роста базы (то бишь, рыночной цены), от которой рассчитывается дивидендная доходность. Однако это всего лишь гипотеза, а реальное положение дел можно было выяснить только путем проверки – сравнения реальной доходности вложений в обыкновенные и привилегированные акции с учетом и роста стоимости акций, и дивидендов. Некоторая сложность расчета состояла в том, что данные пришлось вытаскивать из большого количества разных источников и сводить вручную. Последней каплей, перевесившей мою природную лень, оказался Олег Клоченок с его сайтом "вОкруг да ОкОлО", однозначно отдающий предпочтение "префам" перед "обычкой", – рассказывает fintraining и проверяет гипотезу.

Что такое статистическое преимущество в игре на бирже, и как его найти, чтобы в долгосрочной перспективе выигрывать – об этом задумался jc-trader. "Для этого надо знать особенности рынков и понимать причины движения цен торгуемых инструментов, хоть в долгосрочной, хоть в краткосрочной перспективе, – пишет jc-trader. – Также можно воспользоваться различными методами в исследовательских программах. Например, в WL4 есть такой инструмент под названием Evaluator. Вкратце, суть такова: берется любой индикатор и проверяется, есть ли статистическое преимущество на истории при его использовании. Например, вошли по условию индикатора и смотрим, какая прибыль или убыток получился бы при выходе из позиции через любое количество дней. Есть и более продвинутые методы. Например, один из них описан в книжке "Путь Черепах" Фейс Куртис. Как найти статистический перевес при помощи различных входов".

Между тем korzhik-tv побывал в "чреве капитализма" – на NYSE. "Обошел всю биржу и остался, честно говоря, даже удивлен. Очень крутое место, – рассказывает korzhik-tv. – Все здание – дорогой и ненавязчивый музей. Особенно понравился документ с биржи Амстердама, датированный XVII веком. Про что бумага? Запрет на короткие позиции. По крайней мере, так сказал гид".