"Сумма" покупает 56% Fesco за $1 млрд – вдвое выше рынка
21 мая 2012 года, 10:41
Российский бизнесмен Сергей Генералов договорился о продаже 56% акций транспортного холдинга Fesco группе "Сумма" Зиявудина Магомедова за $1 млрд, сообщает Reuters со ссылкой на источник в транспортной отрасли.
"Сделка практически завершена, она находится в финальной стадии", – сказал источник, добавив, что она может быть закрыта в июне.
По его словам, "Сумма" купит Fesco на собственные и заемные средства и уже ведет переговоры о финансировании сделки со Сбербанком.
Федеральная антимонопольная служба на этой неделе получила заявку от иностранного заявителя на покупку контроля в Дальневосточном морском пароходстве (ДВМП), являющемся головной компанией Fesco, сказал Reuters источник в ведомстве, не назвав претендента.
Представители "Суммы" и Fesco отказались от комментариев.
Комментарий эксперта
Кирилл Маркин
аналитик "Инвесткафе"
Покупка "Суммой" группы Fesco определенно окажет позитивное влияние на данный актив. Зиявудин Магомедов уже неоднократно проявил себя как грамотный инвестор и управленец, поэтому появление такого целевого инвестора является положительной новостью для интермодальной группы. Кроме того, "Сумма" обладает значительными возможностями как в привлечении заемного капитала, так и в плане административного ресурса.
Fesco необходимо заполучить контрольный пакет готовящегося к приватизации "Трансконтейнера", и группа "Сумма" в данном случае обладает всеми необходимыми ресурсами, чтобы добиться этого. К слову, Зиявудин Магомедов и ранее проявлял интерес к данному направлению бизнеса, о чем говорит стратегия развития НМТП и наличие среди активов "Суммы" железнодорожных перевозчиков. Покупка Fesco позволит "Сумме" прочно закрепиться в портово-логистическом бизнесе и на рынке грузоперевозок. А в случае контроля над "Трансконтейнером" группа получит существенную полезную синергию и сможет выстроить масштабную централизованную стратегию поведения на целевых рынках. Причем и сам рынок получит пользу от такого развития событий, поскольку, укрупняясь, "Сумма" будет усиливать свое влияние и на политической арене, тем самым стимулируя развитие транспортной инфраструктуры, в которой она нуждается. Впрочем, регулирующие ведомства тоже не должны оставаться в стороне от проблемы, активно стимулируя конкуренцию на рынке.
Говоря о цене приобретения доли Сергея Генералова в группе Fesco стоит отметить, что она практически в три раза превышает рыночную оценку, а это говорит о том, что у Зиявудина Магомедова есть серьезные планы на данный актив, и он готов платить соответствующую цену. Для инвесторов данный фактор является сигналом к тому, что ценные бумаги группы Fesco в ближайшей перспективе ждет достаточно активный рост по ряду причин. Во-первых, это спекулятивный ажиотаж, а во-вторых – новые перспективы для самой компании с появлением среди ее акционеров группы "Сумма".
Ценные бумаги группы Fesco существенно недооценены рынком в сравнении с аналогами отрасли по мультипликаторам EV/EBITDA и EV/S. Согласно расчетам, справедливая стоимость одной обыкновенной акции Fesco равна 13,12 руб.