Nord Gold хочет консолидировать акции High River
18 июля 2012 года, 12:43
Золотодобывающая Nord Gold хочет докупить акции канадской High River Gold Mines через их обмен на свои глобальные депозитарные расписки или за канадские доллары, передает Reuters со ссылкой на компанию.
За каждую акцию High River, занимающейся производством и поиском золота в России и Буркина-Фасо, Nord Gold хочет предложить миноритарным акционерам 0,285 своей GDR, в результате чего оценка всей канадской компании составляет $1,2 млрд. В качестве денежной альтернативы Nord Gold предлагает C$1,4 за каждую оставшуюся акцию High River.
Обмен GDR предполагает премию к рынку в размере 17,2%, исходя из котировок акций двух компаний на закрытие вторника, говорится в сообщении Nord Gold.
Nord Gold, выделенная из состава "Северстали" в независимую компанию, контролирует 75% High River и планирует сделать официальное предложение миноритариям, как только завершит формальную оценку компании.
Nord Gold и несколько миноритарных акционеров канадской компании заключили соглашения о неотчуждении акций (lock-up) всего на порядка 58 млн бумаг, или 28% акций High River, не принадлежащих Nord Gold.
Комментарий эксперта
Олег Петропавловский
аналитик, ИК "Брокеркредитсервис"
Предложение о выкупе/обмене миноритариям HRG. Вчера Nord Gold направила предложение миноритарным акционерам High River Gold (HRG) о выкупе бумаг за денежные средства по $1,40 за акцию или обмене на свои GDR по 0,285 за акцию. Представители Nord Gold сообщили, что предложение об обмене своих акций на GDR приняли около 28% миноритарных акционеров HRG. Предложение действует в течение 35 дней, начиная со вчерашнего дня.
Free float увеличится как минимум на 4,6%. В ходе телефонной конференции Nord Gold сообщила, что компания надеется на поддержку обмена акций на GDR от большого количества миноритариев. Следовательно, учитывая, что 28% миноритариев HRG согласились обменять свои акции на GDR, free float Nord Gold будет увеличен как минимум на 4,6 процентного пункта, до 15,2%. Однако мы считаем предложение компании выгодным, с точки зрения цены выкупа, которая подразумевает премию 20% к среднерыночной цене бумаг HRG за месяц. В связи с этим как минимум часть миноритариев предпочтут денежные средства, в результате free float Nord Gold увеличится на 16,6 процентного пункта – возможное увеличение free float при данном коэффициенте обмена, по нашим оценкам. На наш взгляд, повышение количества бумаг Nord Gold в свободном обращении может стать существенным драйвером котировок акций компании.