"Роснефть" намерена купить долю BP в ТНК-BP

"Роснефть" рассмотрит возможность приобретения доли BP в ТНК-BP. "Роснефть" вчера проинформировала BP о возможном интересе к покупке доли британской компании в ТНК-BP. Как сообщается, стороны подписали соглашение о неразглашении информации и в ближайшее время начнут переговоры. В пресс-релизе "Роснефть" сообщает, что, по данным компании, акционерное соглашение предусматривает обязательство BP вести переговоры с другими акционерами ТНК-BP, проявляющими интерес к покупке всей доли BP в ТНК-BP или ее части. Также "Роснефть" указала, что на данном этапе нет уверенности в заключении "Роснефтью" каких-либо сделок в отношении ТНК-BP. По словам представителей "Роснефти", переговоры находятся на самой ранней стадии – совет директоров еще на рассматривал возможность такой сделки, и компания не подавала заявку в ФАС на одобрение покупки доли в ТНК-BP.

"Роснефть" планирует приобрести 50%-ную долю BP в ТНК-BP; Минэнерго предпочитает вариант с сохранением участия иностранных компаний. Ранее представители AAR заявляли, что компания готова выкупить 25%-ный пакет BP в ТНК-BP, в то время как "Роснефть" рассматривает возможность выкупа всей 50%-ной доли британской компании. Представители BP подтвердили вчера намерение компании начать переговоры с "Роснефтью", параллельно с которыми компания будет вести переговоры и с другими сторонами, заинтересованными в доле BP, включая AAR. С 19 июля AAR может вести переговоры по сделке в течение 90 дней, в течение которых BP не может продать свою долю в российской компании. "Интерфакс" сообщил со ссылкой на представителей "Роснефти", что переговоры с BP могут занять до шести месяцев. При этом, по данным агентства, министр энергетики России считает, что сделка может быть позитивна для "Роснефти", однако иностранные компании должны сохранить некоторую долю в добыче российской нефти.

"Роснефть" может без труда профинансировать сделку. В зависимости от цены, сделка может быть привлекательной для "Роснефти" ввиду возможностей для дополнительного роста. Исходя из балансового отчета "Роснефти" за первый квартал, компания способна самостоятельно профинансировать покупку доли в ТНК-BP, стоимость которой может составить от $20 млрд до $30 млрд. На конец первого квартала валовой долг "Роснефти" составлял $23 млрд против денежных средств и финансовых активов в объеме $8 млрд. За вычетом стоимости казначейских акций (1,3 млрд или 12,6% уставного капитала) в объеме $8 млрд, скорректированное значение чистого долга можно оценить в $9 млрд. Если "Роснефть" решит заключить эту сделку, компания сможет использовать для ее финансирования собственные казначейские акции и синдицированный кредит. Дивидендная история ТНК-BP не изменится, поскольку "Роснефть" будет заинтересована в возвращении расходов на сделку посредством дивидендов из прибыли ТНК-BP. Мы планирует инициировать аналитическое покрытие "Роснефти" в ближайшее время.

"Роснефть" рассматривает возможность сокращения расходов, улучшения организационной структуры. Президент "Роснефти" И. Сечин признал, что компания должна улучшить структуру управления, разработать программу сокращения расходов и оптимизировать штат, сообщает "Интерфакс" со ссылкой на пресс-релиз "Роснефти". В частности "Роснефть" планирует привлечь российские и международные консалтинговые компании для разработки новой организационной структуры. Кроме того, И. Сечин поручил менеджменту сократить расходы на инвестиционную программу.

Новая стратегия компании может появиться осенью 2012 года. Мы ожидаем, что "Роснефть" представит новую стратегию развития, определив новые приоритеты и ключевые стратегические проекты, включая меры по сокращению расходов. Программа по сокращению расходов, вероятно, будет позитивно воспринята рынком, поскольку планы "Роснефти" по увеличению долгосрочного CAPEX были основной причиной снижения котировок акций компании в 2012 году. "Роснефть" остается одним из наших фаворитов в российском нефтяном секторе.