От "НоваТЭКа" ждут хороших результатов

Акции "НоваТЭКа" в четверг растут в стоимости на 1,19%, до 362,58 руб., в то время как индекс ММВБ в целом укрепляется на 0,26%, до 1453,28 пункта. Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко рекомендует акции "НоваТЭКа" к покупке, полагая, что растущий тренд по бумагам продолжается и ценовые уровни по ним могут составить 380–400 руб. В фундаментальном плане опережающей рынок динамикой акции газовой компании обязаны как общему благопрятному инвестклимату, так и ожиданиям публикации завтрашней отчетности за второй квартал 2012 года.

Как видно из текущей динамики бумаг "НоваТЭКа", участники торгов настроены на оптимистичные цифры, однако аналитики более сдержанны в ожиданиях. По большинству прогнозов, квартальные данные компании будут "хорошими" или "умеренными". Так, эксперты ИФК "Метрополь" ожидают увидеть рост выручки "НоваТЭКа" на 13% в годовом сопоставлении, до 46 млрд руб., главным образом благодаря увеличению объемов продаж природного газа. Напомним, компания уже опубликовала данные по добыче, согласно которым объем добычи во втором квартале вырос на 16% в годовом сопоставлении, до 14 млрд куб. м. "С учетом данного роста, который был частично нивелирован увеличением запасов на 1049 млн куб. м, и 12%-ного роста средней цены на газ за счет увеличения доли газа, продаваемого конечным потребителям, мы ожидаем 23%-ного роста продаж природного газа, до 30 млрд руб. Вместе с тем мы прогнозируем 3%-ное снижение объемов продаж жидких углеводородов, до 15,7 млрд руб., в основном по причине 11%-ного снижения цены на стабильный газовый конденсат", – отмечает аналитик "Метрополя" Сергей Вахрамеев.

В Альфа-банке считают, что на квартальных результатах "НоваТЭКа" скажется сезонный фактор. По прогнозам банка, выручка газовой компании во втором квартале достигнет $1,4 млрд, оказавшись на 20% ниже аналогичного показателя прошлого квартала, EBITDA за второй квартал составит $653 млн, а рентабельность EBITDA – 45,4%. "Мы ожидаем, что ослабление рубля негативно отразится на чистой прибыли компании, при этом убыток по курсовым разницам составит $156 млн. В итоге чистая прибыль снизится на 52%, до $331 млн", – отмечает аналитик "Альфы" Мария Егикян.

При довольно скромных прогнозах по цифрам, аналитики отмечают, что важная информация по "НоваТЭКу" может прозвучать в ходе телефонной конференции руководства компании. Так, эксперты надеются получить более подробную информацию о планах компании по расширению бизнеса в Европе (подобная информация циркулирует на рынке). Кроме того,  инвесторы благоприятно воспримут любые новости о потенциальном партнере по проекту “Ямал СПГ” и о доле, которую "НоваТЭК" получит в данном проекте.

Препятствием для роста акций "НоваТЭКа" в случае позитивных квартальных цифр и корпоративных новостей может стать предполагаемое сокращение ставки НДПИ на газ. Пока же бумаги газовой компании живут "счастливым настоящим" и радуют инвесторов ростом. В техническом плане "НоваТЭК" остается привлекательным для покупки. Так, по расчетам аналитика "Атона" Елены Кожуховой, технические индикаторы в целом не препятствуют продолжению роста акций "НоваТЭКа" и их движению как минимум в район 400 руб. "Однако для этого игрокам на повышение еще нужно будет показать свои силы, закрепив бумаги как минимум выше отметки 350 руб. (средняя полоса Боллинджера недельного графика и 23,6%-ный уровень коррекции Фибоначчи)", – отмечает эксперт.

При неспособности "НоваТЭКа" удержать 350 руб., по мнению Елены Кожуховой, можно ожидать снижения акций в район 330–340 руб. (EMA100 недельного графика), где еще можно будет сыграть на отскок. "Пробитие отметки 330 руб. говорило бы о высоких рисках возвращения к годовым минимумам", – предупреждает аналитик.

По фундаментальным оценкам большинство инвестдомов также рекомендуют акции "НоваТЭКа" к покупке. Так, по расчетам аналитиков Номос-банка целевая цена бумаг составляет 394,71 руб., что соответствует потенциалу роста 9,03%. Аналитики "ВТБ Капитала" оценивают "НоваТЭК" более высоко – в 424,07 руб. за акцию, что предполагает рост на 17,14%.