Fitch подтвердило рейтинг НЛМК со "стабильным" прогнозом
17 сентября 2012 года, 16:41
Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" на уровне BBB- со "cтабильным" прогнозом. Краткосрочный РДЭ в иностранной валюте подтвержден на уровне F3, национальный долгосрочный рейтинг – на уровне AA+(rus).
Одновременно агентство присвоило НЛМК приоритетный необеспеченный рейтинг в иностранной валюте BBB-, а также ожидаемый рейтинг BBB-(EXP) планируемой эмиссии облигаций Steel Funding Limited, представляющих собой участие в кредите.
Облигации будут выпущены с ограниченным регрессом исключительно в целях финансирования кредита от Steel Funding Limited для НЛМК. НЛМК планирует использовать чистые поступления от выпуска на общекорпоративные цели, включая рефинансирование долговых обязательств с наступающими сроками погашения. Fitch присвоит облигациям финальный рейтинг после получения окончательной документации по выпуску, которая должна в основном соответствовать рассмотренной ранее информации.
Fitch ожидает, что НЛМК будет иметь маржу EBITDAR 15–17% за 2012 год (19,2% в 2011 году), а затем маржа повысится до 19–21% в 2014 году. Скорректированный валовый левередж по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) по прогнозам повысится до 2,3x–2,4x к концу 2012 года (2,3x на конец 2011 года), а затем начнет снижаться до 2,0x–2,1x к концу 2013 года и до 1,4x к концу 2014 года.