prutkov Говорил Козьма Прутков: "Зри в корень!". Знать, непрост умом был человек, коль через столько лет повторяют его слова по разному поводу. Хоть и говорят, что за него говорили и думали аж три человека, ценность его слов от этого меньше не становится.

И в нашем деле, в инвестировании, надо смотреть "в корень", проникать в суть вещей.

Никто не готовит для инвестора пирогов с начинкой, а рынок вовсе не намерен одарить вас деньгами только лишь по той причине, что вы открыли счет у брокера и громко заявили (а может, негромко, но все равно это прозвучало): "Я  – инвестор!!!".

Каждый раз – каждый! – при покупке акций, фьючерсов, паев Вы вступаете на "чужую" территорию, где полно желающих заполучить ваши деньги. За спокойным и опрятным фасадом рынка ценных бумаг, где тихо жужжат кулеры компьютеров, щелкают клавиши клавиатур, шелестят листы бумаги, скрывается арена жесткой борьбы rifбиржевых игроков. Лично мне жизнь рынка напоминает кадры из познавательных фильмов ВВС о жизни коралловых рифов. Вот акулы – самые крупные игроки  рынка – в вечном движении, готовые проглотить любого зазевавшегося обитателя рифов. Далее, в засаде притаились острозубые барракуды – средние, но крепкие профессионалы, и повсюду полно мелких рыбешек – мелких спекулянтов и инвесторов – стаи которых хаотично перемещаются в пространстве. Все обитатели рифов одержимы желанием найти и урвать кусочек побольше и повкуснее(соответственно своим размерам, конечно). Возможно ли уцелеть здесь, не  обладая ни большим размером, ни знанием законов жизни этой среды обитания?

Крепко задумавшись и осознав на примере этого образа суть происходящего на рынке, частный инвестор должен выработать свой лучший план действий, быстрых наскоков из засады с целью завладения ценной добычей.

Раз уж я стал использовать такие термины, как "засада", "добыча", соблазнительно использовать еще один образ, на сей раз военный.

Действия частногоspecnaz инвестора сродни действиям спецназа на территории противника. Здесь нет своих, только чужие, здесь нельзя позволить себе расслабиться и пустить дело на самотек. Как спецназовцы без четкой цели и плана, стратегии и тактики действий на территории противника обречены на уничтожение, так и частный инвестор должен иметь четкий объект для нападения, простите для инвестирования, стратегию и тактику действий. Иначе его деньги тоже будут обречены.

Итак, сначала цель. Правильный выбор объекта для инвестиций (акции, облигации, структурированные ноты, товарные фьючерсы) – та печка, от которой нужно затевать пляску с деньгами (или вокруг денег?). Скажу честно, инвестируя без идеи, я многократно "танцевал вокруг денег" – видел их рядом, можно сказать, ощущал их прикосновение, но все мимо. Разве что нечаянная десятка случайно прицепится к карману.

Более того, даже покупка паев ПИФов или индексных фондов, несмотря на их диверсификацию (то есть набор инструментов, входящих в пай, достаточно широк, чтобы максимально уменьшить риск снижения какого-либо одного из них) основывается на имеющейся у инвестора инвестиционной идее. Идее, построенной на макроэкономических представлениях и ожиданиях.

Войти не вовремя, на пике цен в паи означает иногда очень долгое ожидание восстановления цены актива. То есть, помнить о периодичности кризисов означает помнить о глобальном рыночном риске и выбирать подходящее время для покупки паев.

Таким образом, поверьте на слово – нет идеи, нет и прибыли. (Пример  инвестиционной  идеи - акции  производителей минеральных удобрений - читать здесь)

В этой связи позвольте привести пример другой  удачной идеи и ее реализации.

В апреле 2008 году я приобрел паи ЗПИФФинИТ по 100 руб за пай. Идея состояла в том, что на фоне имевшейся перекупленности рынка паи этого фонда имели неплохой шанс для роста. В основе их лежали активы, не котирующиеся на открытом рынке, поэтому большой волатильности от паев я не ждал, а целью ставил 50%-ную доходность. Расчеты подтвердились, и в сентябре 2008 года, когда на рынке уже шли активные продажи, я зафиксировал прибыль ровно 50% от вложенных денег. Стоит ли говорить, насколько порадовали вновь приобретенные паи (по 125 руб.), выросшие в 2011году до 400 руб. (точки фиксации прибыли).

Конечно, этот случай не столь ярко иллюстрирует мое утверждение о необходимости наличия идеи у инвестора – купив паи по 160 руб. (на локальном максимуме) и дождавшись цены 400 руб., он получил бы лишь немного меньший доход, но такой бурный рост – скорее, исключение из правила.

Если перефразировать известную поговорку о черной кошке в темной комнате, то инвестирование в акции может стать таким же бесперспективным делом, как поиски той самой кошки, что до вас еще покинула свою комнату. Это, опять же, о безыдейном инвестировании.

Самый известный и богатый в мире инвестор У. Баффет в своей книге подробно описал методику выбора акций для инвестирования. Основная идея заключается в покупке низкооцененных рынком акций компаний, которые могут в ближайшее время показать хороший прирост выручки, имеют грамотную команду управленцев. Менеджеры компании должны не на бумаге, а на деле демонстрировать эффективное управление расходами компании и открытость для инвесторов. Таким образом уменьшается риск покупки вместе с акциями "бомбы со взведенным часовым механизмом", которая в состоянии разнести в пух и прах ваши инвестиции.

Пример такого подхода демонстрируется в журнале "Smartmoney" в колонке "Тест Баффета", где акциям выставляются баллы в каждой из оценочных категорий.

Инвестиции в акции всегда подвергаются рискам, как рыночным, так и индивидуальным. Поэтому стоит потратить время на поиск подходящей инвестиционной идеи. Ценность этих слов возрастает вдвое, если хотите, вчетверо, когда с момента последнего кризиса прошло больше двух лет и акции восстановились после кризисного падения.

Проблема для частных инвесторов заключается в получении достаточной информации об интересующем эмитенте для выстраивания инвестиционной идеи. Хотя в последнее время положение с информацией значительно изменилось к лучшему, и многие эмитенты публикуют на страницах своих сайтов и в СМИ отчеты по РСБУ и МФСО, тем не менее информацию нужно научиться добывать.

Интернет  представляет  собой  кладезь  бесценной  информации, его  значение  трудно  переоценить, но  главная  проблема  здесь  научиться  отделять  главное  от  второстепенного.  К  примеру,  в  комментариях  к  фондовому  рынку  почти  любые  новости  подаются,  как  главные.  А  все  новости  я  разделяю  на  два  типа:

-трендообразующие  новости,  появляются  не  часто.  Под  влиянием  этих  новостей  закладываются  новые  тренды  или  ломаются  старые. Носят   по  большей  части  или  к  макроэкономический  характер,  или  глобальный  политический.

- коррекционные  новости,  выходят  постоянно  с  текущей  статистикой. Иногда  череда  только  негативных  или  позитивных  новостей  оказывает  не  меньшее  влияние  на  рынок, чем  трендообразующая. Так, к  примеру  новости  о  греческих  долгах  в  последнее  время   можно  как  раз  отнести  к  сильным  коррекционным  новостям.

Крупные  игроки  использую  выход  таких  новостей, чтобы  сделать "свою  игру"  на  рынке.  Тогда  появляется  "рост  ни  на  чем", так  можно  оценить  рост  американских  индексов  в  первую  неделю  июля.

(Продолжение  следует)

(Продолжение  следует).