Давайте представим на минуту, что финансовые власти США объявили технический дефолт по казначейским обязательствам.

Краткая  справка

Казначейские ценные бумаги США – государственные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов США (Казначейство США) через действующее в его составе Бюро государственного долга. Это инструмент финансирования государственного долга. Выпускаются четыре вида казначейских ценных бумаг:

– краткосрочные казначейские векселя (Bills);

– среднесрочные казначейские облигации (Notes);

– долгосрочные казначейские облигации (Bonds);

– казначейские защищенные от инфляции облигации (TIPS)

(данные Википедии).

Что произойдет?

Крупнейшими держателями обязательств являются не коммерческие организации, а центральные банки иностранных государств (самый крупный владелец Treasuries – Китай, за ним Япония).

Центральные банки не продают облигации США на вторичном рынке, а дожидаются их погашения, потому что  если один только Китай захочет продать хотя бы четверть своего пакета, цены вторичного рынка просто рухнут, что, понятно, невыгодно Китаю. Поэтому продавать будут только коммерческие банки, но вопрос: во что тогда вкладывать? Есть ли в мире в большом количестве ценные бумаги, равные (почти равные) по сегодняшней  надежности?

Очевидно, что нет. Тогда золото?

Да, наверное, драгоценные металлы резко подпрыгнут в цене, по крайней мере до момента начала  прекращения волнений на рынке.

Доллар на какое-то время просядет по отношению к другим валютам.

Но! Но из-за резкого снижения ликвидности в американских банках (нехватки  денег), они начнут тормошить  своих заемщиков по всему миру, а учитывая вес Америки в мире, другим валютам тоже придется несладко. На  этом фоне резко возрастет инфляция (цены на потребительские товары поползут, а где-то побегут вверх). Ставки по кредитам вырастут, восстановление мировой экономики прервется. При затяжной стагнации или  спаде производства инфляция пойдет на убыль, но будет только хуже.

Дефляция! Нет смысла делать производственные запасы, раз сырье дешевеет; с каждым днем продукцию все труднее продать; выгоднее вообще остановить производство, чем что-то делать.

И призрак великой депрессии над всем миром.

По этому сценарию сегодняшнему частному инвестору необходимо часть денег держать в рублях (на текущие  расходы), все акции продать и перевести деньги частью в доллары (все-таки доллар никуда не исчезнет, а  проблемы американской экономики будут переложены на весь остальной мир), в швейцарские франки, канадские доллары. И, конечно, прикупить драгоценные металлы.

В какой-то момент развития этого сценария будет казаться выгодным вложение денег в продовольствие, но из-за трудностей с хранением значительных количеств продовольствия этот вид вложений не рассматривается. Недвижимость, по всей видимости, не очень хороша для инвестиций в период, предшествующий коллапсу.

Таким образом, главное – драгметаллы. Цена на золото завоевывает новые максимумы как раз из-за того, что  рассмотренный сценарий проигран уже многими финансистами и покупки золота превышают его предложение.

Я не берусь утверждать, что прорицаю будущее, в действительности события могут происходить более или  менее драматично (думаю, что скорее "более", чем "менее"). Но общая канва выглядит вполне логично.

Теперь второй вариант развития событий (на мой взгляд – куда более реалистичный).

Порог максимального государственного долга будет в очередной раз повышен. Тогда, чтобы выйти из  создавшегося тупикового положения, будет вариант раскручивания маховика инфляции – обесценивания  доллара.

В этом случае товарные рынки продолжат свой рост, а за ними некоторое время будут тянуться и фондовые  рынки, но высокие процентные ставки, сопровождающие инфляцию, сведут на нет рост экономики и приведут к  стагнации.

Главный вопрос – насколько управляема будет выпущенная на волю инфляция. Здесь напрашиваются  аналогии с  70-ми годами прошлого века, когда процентные ставки в Америке доходили до уровня 20%, а в бюджете США из-за войны во Вьетнаме образовалась также крупная дыра. Разница в уровне глобальных мировых  экономических процессов.

Инфляция в крупнейшей мировой экономике в наше время не станет внутренним делом только этой страны, а  транслируется по всему миру. И если в 70-е годы СССР купался в потоке нефтедолларов, то в новых условиях  необходимость стерилизации части валютной выручки в целях сдерживания инфляции вряд ли будет успешной.

Россию ожидает рост инфляции.

И в этих условиях покупка частным инвестором драгоценных металлов также может оказаться неплохой идеей.

Как покупать драгметаллы? Вариантов несколько:

Читать далее всю статью