Блог пользователя Валерия Долгова

"Голубые фишки"

"Голубые фишки" – акции крупнейших и наиболее успешно развивающихся компаний. Как правило, они являются лидерами своих отраслей, регулярно выплачивают дивиденды.  Именно этим объясняется относительно небольшое количество "голубых фишек" в каждой из стран. В России это фактические монополисты в своих отраслях – "Газпром", Сбербанк, "Норникель", ЛУКОЙЛ, "Роснефть" – и ведущие нефтяные компании – они, как правило, занимают верхние строчки в индексах РТС и ММВБ. Сам термин "голубая фишка" пришел на фондовый рынок из казино – фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью при игре в покер.

На  бирже "голубые фишки" – это наиболее ликвидные акции. Их можно легко купить или продать, потому что всегда найдутся желающие совершить с ними сделку. Кроме того, они считаются  надежными – это определяется особым статусом компаний в экономике страны. Как показывает практика, "голубые фишки" – не самое доходное вложение на рынке акций. Исследования, проводившиеся в США на протяжении последних 80 лет, показали, что средняя доходность от вложений в "голубые фишки" составляла лишь 11% годовых. По данным Boston Consulting Group, в среднем на российском рынке обращается 27% акций компаний (в США – почти 80%).  Значительная часть этих объемов приходится на "голубые фишки".

Акции второго-третьего эшелона

Второй эшелон – это акции, эмитенты которых вне списка компаний с наиболее ликвидными ценными бумагами, то есть не являются представителями так называемых "голубых фишек" на фондовом рынке. Акции второго эшелона уступают "голубым фишкам" в отношении ликвидности и капитализации. Второй, третий эшелон, это акции известных и крупных компаний, но имеющих меньший объем торгов, чем у "голубых фишек". Например, "Балтика", ВБД, МТС, "Ростелеком", "Аэрофлот" – эмитенты акций второго-третьего эшелона. На бирже РТС существует специальный индекс для акций второго-третьего эшелона – (РТС-2).

Второй и третий эшелон имеет ряд преимуществ перед "голубыми фишками": цены на акции "голубых фишек" напрямую зависит от прибыли эмитента: цена на акции растет тогда, когда растет прибыль. А на котировки акций компаний второго-третьего эшелона, в большей степени влияют корпоративные новости. Например, приобретение компании "Вимм-Билль-Данн" американской PepsiCo, привело к взрывному росту котировок ВБД.

Подведем итоги

Безусловно, в России, да и во всем мире, деление акций на "голубые фишки" и не "голубые фишки", является  достаточно условным.

Главным отличием "голубых фишек" от акций второго-третьего эшелона является их большая ликвидность,  и больший объем торгов. Акции второго и третьего эшелона имеют свою привлекательность для инвесторов, так как количество "голубых фишек" в нашей стране достаточно невелико и включает, в основном, ценные бумаги компаний топливно-энергетического сектора, цены на которые находятся в прямой и достаточно сильной зависимости от мировых рынков сырья, в частности, от колебания цен на нефть.  Но существует одно большое "но": акции второго и третьего эшелона, не всегда можно быстро продать, поэтому в случае резкого падения их котировок, можно потерять многое. Однако, как известно, чем выше риск, тем выше может быть и доходность. Ведь котировки акций второго-третьего эшелона, могут вырасти в цене на 100-200%.

Факт, что в России в последнее время инвесторы стали проявлять интерес к акциям второго и третьего эшелона. Возможная высокая доходность "недооцененных" акций начинает теснить высокую ликвидность "голубых фишек".

 Мы провели опрос на тему "Каково Ваше отношение к акциям второго-третьего эшелона?"

Результаты опроса:

Почти 42% принявших участие в опросе, считают, что акции второго-третьего эшелона, необходимо иметь в инвестиционном портфеле наравне с "голубыми фишками" и почти 27% считают, что их должно быть большинство в портфеле.  Большинство опрошенных готовы идти на риск, приобретая недооцененные акции.

Думаю, что готовность приобретать недооцененные акции инвесторами – это положительный процесс, потому что в России необходимо развивать не только добывающие и компании-монополисты, но и компании-производители, так как будущее экономики за ними. Например, в ближайшей перспективе акции "Газпрома", вряд ли смогут приносить сверхприбыль, потому как в мире все меньше используют природный газ, из-за использования сланцевого газа или альтернативных методов отопления. К сожалению, "Газпром" не единичный пример, потому как будущее не за добычей, а за новыми технологиями и инновациями.

      Финансовые инвестиции (портфельные)  – это вложение средств в акции, облигации и другие ценные бумаги. Именно с появлением финансовых инвестиций, связано зарождение финансового рынка, важнейшего ресурса  развития любой экономики. Финансовые инвестиции - являются важнейшей экономической  категорией и играют значимую роль.  Прежде всего, они стимулируют расширение производства, способствуют структурным преобразованиям экономики. Финансовые инвестиции, важны для любой страны, в том числе и для России. В  Америке каждая вторая семья, а в Европе каждая третья, вкладывают свои сбережения в ценные бумаги.

   Интересно, а какое количество россиян, являются инвесторами? Так ли финансовые инвестиции  популярны в нашей стране, как на Западе, доверяют ли Россияне, ценным бумагам? На этот вопрос мы постараемся ответить.

     По данным Национального агентства финансовых исследований, за 2009 год, только 1% россиян, считают выгодным покупку ПИФов, и 3% наших сограждан купили бы акции предприятий.  

«Какие из следующих способов вложения денег представляются Вам сейчас наиболее надежными/выгодными?», % от всех респондентов (не более 3-х вариантов ответа в каждом столбце), декабрь 2009

* Респонденты имели возможность выбрать несколько вариантов ответа по данному вопросу.

      Из таблицы, можно сделать вывод, что лишь небольшое количество россиян, считает, финансовые инвестиции надежными и выгодными.  

     Возникает вопрос, а какой процент россиян, имеющих сбережения, вкладывает их в ПИФы и акции?

      На данный момент, количество таких россиян меньше одного процента. Количество, не большое, но постепенно растущее.

«Какими из перечисленных финансовых услуг Вы планируете начать пользоваться в ближайшие 12 месяцев?», % от всех респондентов*

* Респонденты имели возможность выбрать несколько вариантов ответа по данному вопросу.

      Интересный факт, согласно международным исследованиям (данные за прошлый 2009 год), россияне инвестируют в открытые паевые инвестиционные фонды (ПИФы) в среднем по 16 евро на человека. Это самый низкий показатель среди всех стран Европы.

Россию по данному показателю обгоняет Болгария, где инвестиции в ПИФы составляют 23 евро на человека, Румыния (105 евро), и Турция (224 евро). Лидер среди европейских стран - Франция, где вложения в паевые фонды превышают 22 тысячи евро на человека. В России пайщиками фондов является только один процент трудоспособного населения. Для сравнения, в Германии этот показатель составляет 30 процентов, а в США - 40 процентов.

       Не вызывает сомнений утверждение экономистов, что  наличие развитого класса частных инвесторов свидетельствует о степени развития экономики страны, понятно, что чем больше частных инвесторов, тем лучше. Наличие развитого класса частных инвесторов позволяет экономике эффективно функционировать, привлекая большие денежные средства для решения насущных проблем, это факт.

     Но, к счастью, в России есть потенциал роста финансовых инвестиций,  по данным НАФИ и Левада-Центра, за октябрь 2010 года, интерес к ценным бумагам, у  населения - растет.

Распределение ответов на вопрос «Скажите, пожалуйста, какими из перечисленных финансовых услуг Вы лично пользуетесь в настоящее время?», % от ответивших

* Респонденты имели возможность выбрать несколько вариантов ответа по данному вопросу.

      Можно предположить, что финансовые инвестиции, медленно начинают приобретать популярность среди граждан России. Будем надеяться, что медленно, но верно.

     Думаю, что в перспективе, россияне осознают важность финансовых инвестиций, станут вкладывать свои средства в развитие отечественной экономики, которая за счет увеличения оборотных средств, сможет выйти на новый, мировой уровень. Может именно это, сделает рубль более стабильным и поможет стать России развитой, а не развивающейся страной. Но, к сожалению, пока, россияне смотрят на финансовые инвестиции с опаской.

     Существует мнение, что российскую экономику в ближайшее время ожидает застой. ВВП растет слабо, соизмеримо с экономиками слаборазвитых стран третьего мира, да и другие экономические показатели остаются на низком уровне.

     Да, безусловно, Россия пережила кризис с большими потерями, рынок уже не падает, но и стремительно не растет. Понятно, что как всегда виноваты политики, коррупция, нефтедоллары, да и САМИ РОССИЯНЕ.

     Проведя небольшое исследование, используя данные Росстата, Левада - Центра и других источников, мне стало понятно, что стремительного роста экономики России не будет.

     Почему? Постараюсь ответить на этот вопрос….

     Российское общество, в большинстве своем состоящее из людей среднего и старшего общества - консервативно, и прежде всего, консервативно (а местами даже архаично) в финансовой сфере. Изучая последние исследования (октябрь 2010 года), на тему «Россияне о своих сбережениях и накоплениях», я выяснила, что лишь 29% россиян говорят о том, что у них имеются сбережения. Только одна треть населения нашей страны думает о будущем! О себе, своих детях и внуках! От этой цифры становится страшно! Получается, что остальные 71% живут сегодняшним днем и после них хоть потоп. Да, конечно, за последние 10 лет, россияне стали откладывать « на черный день» больше, но все равно этот показатель не высок.

Структура  использования денежных доходов населения

    Конечно, показатель, по сравнению с 2000 годом, увеличился почти вдвое, и можно утверждать, что положительная динамика существует. Из исследований становится изветстно, что подавляющее большинство тех, у кого есть какие-либо накопления, хранят свои деньги в рублях. Причем, доверяющих, рублю с каждым годом все больше и больше.

     То есть, приличную часть накоплений россиян, у которых они есть сжирает инфляция. Жители страны, не вкладывают средства в экономику, тем самым развивая ее и улучшая экономический климат, а просто держат дома под матрасом, где с каждым днем они обесцениваются, не принося доходы НИКОМУ!

     Нежелание инвестировать свои средства, это не самая страшная угроза для экономики России, для ее роста и развития.

    8-11 октября 2010 года, был проведен опрос по репрезентативной выборке 1600 россиян в возрасте 18 лет и старше в 127 населенных пунктах 44 регионов страны. Тема опроса « Как вы считаете, степень участия государства в экономике России сейчас достаточна, недостаточна, или слишком велика?».

     61% россиян считает, что степень участия государства в  экономике недостаточна.  В обратном, убеждены 23%, а 5% респондентов сказали о  чрезмерности ее влияния. 46% опрошенных полагают, что новый застой России не  грозит, 35% думают иначе. Видимо оптимистов, в России больше… Государства, видите ли, россиянам в экономике маловато, хочется, как в СССР, все под контролем ЦК. Зачем самим думать, работать, инвестировать? Зачем такой груз тянуть? Лучше надеяться на всемогущее государство.

     Пугает не только это, согласно тому же исследованию  48% россиян –  полагают, что в  стране есть силы, которые могут обеспечить быстрый подъем экономики и жизненного уровня населения. 38% россиян возлагают надежды в этом отношении на новых энергичных и молодых политиков. На нынешнее руководство страны надеются 32%.

     О своей готовности лично способствовать подъему экономике России заявили 38% населения (ТОЛЬКО!),  48% этой готовности со своей стороны не разделяют. Плачевно, не правда ли, почти половин населения?!

      А вот на кого, по мнению российских граждан, стоит надеяться:

Как вы считаете, какие силы могли бы обеспечить быстрый подъем экономики и жизненного уровня населения России?

(октябрь 2010 года)

     Молодые политики, старые политики, другие политики - вот надежда нашей экономики, развития и страны. На крупный, малый и средний бизнес, у россиян надежды мало, как и на самих себя. Зачем сберегать, инвестировать, вкладывать в акции российских компаний, развивая их, как следствие экономику и инфраструктуру. Лучше тратить, «сжигать» деньги дома, надеяться на политиков, ждать стремительного экономического роста и не верить в застой.

     Печально, но факт, россияне не рассчитывают на собственные силы, сначала превозносят, а потом ругают политических лидеров, полностью снимая ответственность с себя за экономическое развитие, не думая и ничего не делая самостоятельно. Наверное, неспроста, ведь обвинить другого в своих неудачах, всегда проще.