"Голубые фишки"

"Голубые фишки" – акции крупнейших и наиболее успешно развивающихся компаний. Как правило, они являются лидерами своих отраслей, регулярно выплачивают дивиденды.  Именно этим объясняется относительно небольшое количество "голубых фишек" в каждой из стран. В России это фактические монополисты в своих отраслях – "Газпром", Сбербанк, "Норникель", ЛУКОЙЛ, "Роснефть" – и ведущие нефтяные компании – они, как правило, занимают верхние строчки в индексах РТС и ММВБ. Сам термин "голубая фишка" пришел на фондовый рынок из казино – фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью при игре в покер.

На  бирже "голубые фишки" – это наиболее ликвидные акции. Их можно легко купить или продать, потому что всегда найдутся желающие совершить с ними сделку. Кроме того, они считаются  надежными – это определяется особым статусом компаний в экономике страны. Как показывает практика, "голубые фишки" – не самое доходное вложение на рынке акций. Исследования, проводившиеся в США на протяжении последних 80 лет, показали, что средняя доходность от вложений в "голубые фишки" составляла лишь 11% годовых. По данным Boston Consulting Group, в среднем на российском рынке обращается 27% акций компаний (в США – почти 80%).  Значительная часть этих объемов приходится на "голубые фишки".

Акции второго-третьего эшелона

Второй эшелон – это акции, эмитенты которых вне списка компаний с наиболее ликвидными ценными бумагами, то есть не являются представителями так называемых "голубых фишек" на фондовом рынке. Акции второго эшелона уступают "голубым фишкам" в отношении ликвидности и капитализации. Второй, третий эшелон, это акции известных и крупных компаний, но имеющих меньший объем торгов, чем у "голубых фишек". Например, "Балтика", ВБД, МТС, "Ростелеком", "Аэрофлот" – эмитенты акций второго-третьего эшелона. На бирже РТС существует специальный индекс для акций второго-третьего эшелона – (РТС-2).

Второй и третий эшелон имеет ряд преимуществ перед "голубыми фишками": цены на акции "голубых фишек" напрямую зависит от прибыли эмитента: цена на акции растет тогда, когда растет прибыль. А на котировки акций компаний второго-третьего эшелона, в большей степени влияют корпоративные новости. Например, приобретение компании "Вимм-Билль-Данн" американской PepsiCo, привело к взрывному росту котировок ВБД.

Подведем итоги

Безусловно, в России, да и во всем мире, деление акций на "голубые фишки" и не "голубые фишки", является  достаточно условным.

Главным отличием "голубых фишек" от акций второго-третьего эшелона является их большая ликвидность,  и больший объем торгов. Акции второго и третьего эшелона имеют свою привлекательность для инвесторов, так как количество "голубых фишек" в нашей стране достаточно невелико и включает, в основном, ценные бумаги компаний топливно-энергетического сектора, цены на которые находятся в прямой и достаточно сильной зависимости от мировых рынков сырья, в частности, от колебания цен на нефть.  Но существует одно большое "но": акции второго и третьего эшелона, не всегда можно быстро продать, поэтому в случае резкого падения их котировок, можно потерять многое. Однако, как известно, чем выше риск, тем выше может быть и доходность. Ведь котировки акций второго-третьего эшелона, могут вырасти в цене на 100-200%.

Факт, что в России в последнее время инвесторы стали проявлять интерес к акциям второго и третьего эшелона. Возможная высокая доходность "недооцененных" акций начинает теснить высокую ликвидность "голубых фишек".

 Мы провели опрос на тему "Каково Ваше отношение к акциям второго-третьего эшелона?"

Результаты опроса:

 

Почти 42% принявших участие в опросе, считают, что акции второго-третьего эшелона, необходимо иметь в инвестиционном портфеле наравне с "голубыми фишками" и почти 27% считают, что их должно быть большинство в портфеле.  Большинство опрошенных готовы идти на риск, приобретая недооцененные акции.

Думаю, что готовность приобретать недооцененные акции инвесторами – это положительный процесс, потому что в России необходимо развивать не только добывающие и компании-монополисты, но и компании-производители, так как будущее экономики за ними. Например, в ближайшей перспективе акции "Газпрома", вряд ли смогут приносить сверхприбыль, потому как в мире все меньше используют природный газ, из-за использования сланцевого газа или альтернативных методов отопления. К сожалению, "Газпром" не единичный пример, потому как будущее не за добычей, а за новыми технологиями и инновациями.