Блог пользователя Шолем Мандельбройт

Управление размером позиции, читай, управление риском – классика мани-менеджмента. Ниже мое скромное мнение по этой заезженной теме.

Итак, что подразумевает под управлением риском (капиталом) классическая школа трейдинга? Конечно, "критерий Келли", и суть его такова: если система убыточна, позицию открывать не следует вообще, ибо в перспективе, какая бы малая часть депо ни использовалась, счет все равно будет худеть.

Если система имеет хотя бы мизерный перевес в плюс, можно открывать позицию на часть капитала, и чем более профитна система, тем большую часть депозита следует задействовать в торговле. В пределе, когда вероятность выигрыша равна 1, задействовать нужно не только весь депозит, но и маржинальные плечи, кредиты, проданные машины, квартиры и так далее.

Все просто. Но есть нюанс. Скажите, кто из трейдеров знает оценку – оптимальное F – своей системы? Многие из них не знают даже качественных показателей системы, профитна она или нет, не то, что количественных – насколько профитна.

Хорошо, не проблема, управлять риском можно и ничего не зная о системе. Обычно это выглядит так: в торговую стратегию вводится условие – риск в одной сделке не более n процентов. В результате трейдер получает страховку от быстрого слива, если его система убыточна, но жертвует максимальным приростом, если она таки профитна.

Читать дальше»

Лада Гранта – народный, так сказать, автомобиль, до сих пор отсутствует у дилеров.

Комплектация "Норма" с рекомендованным производителем ценником 260 тыс. руб., доступна на рынке по ценам от 300 тыс. Есть предложения по 310–315 тыс. Не знаю, правда, насколько они востребованы народом.

В очередной раз убеждаюсь, что "АвтоВАЗ" непобедим. Сколько помню, его всегда хоронили. В 90-е стращали – вот-вот завод упадет. В "нулевые" ненавидели и надеялись на скорый конец.

Надежду вазофобам подарил и кризис 2009 года, однако она не оправдалась. И вот по итогам 2011 года "АвтоВАЗ" снова в лидерах российского рынка, с долей 23,3%. И если внутри страны завод можно попрекнуть, совершенно несправедливо, как я считаю, поддержкой государства – высокие пошлины, то заподозрить в поддержке "АвтоВАЗа" украинские и казахские власти не так-то просто. А ведь в этих странах "АвтоВАЗ" также удерживает первое место по итогам года – 13,7% украинского рынка, 30,3% казахского.

Читать дальше »

Один из первых навыков, которые нужно усвоить всем, кто хочет стать более успешным инвестором, – это умение отличать здравый инвестиционный совет от попытки вам что-то продать.

Роберт Кийосаки

Как говаривал Гегель, история повторяется дважды: первый раз в виде трагедии, второй – в виде фарса. Похоже, он ничего не слышал о фондовом рынке, ведь тут история повторяется, повторяется и повторяется, причем всe время в виде фарса.

Стоило рынкам немного подрасти, как вновь активизировались продавцы финансовых услуг. Конечно, в первую очередь это управляющие компании со своими ПИФами.

Но сейчас я не стану пугать потенциального инвестора рассказами о высоком уровне издержек в паевых фондах. Скидки, надбавки, плата за управление – все это известно.

Меня интересует другой момент – принципиальный. В силу своей природы, ПИФы как финансовый инструмент приспособлены только к одной фазе рынка – к фазе бурного роста. На падающем, на боковом и даже на медленно растущем рынке паевые фонды беспомощны. Это факт.

Читать дальше  »

5 апреля 2011 года выпущена первая серия 25-рублевых монет с изображением эмблемы Игр в Сочи на фоне гор.

Тираж монеты составляет 10 млн штук. Данная монета из цветного металла будет вводиться в оборот по номиналу по "каналам наличного денежного обращения".

Итак, где эти прекрасные монеты?

Комментарии с форумов:

– эту монету распространяют по госбанкам, всего по 10–15 штук, чтобы отчитаться о рассылке. Создают искуственный дефицит. А сами продают по завышенным ценам. Цена уже упала до 110 руб. за штуку (1 января 2012 года). В дальнейшем этих монет будет, как у дурака фантиков!

– Я работаю в сбербанке и еще ни разу не видела такой монеты в наличии, мы заказываем, а их не присылают, ссылаясь на то, что их нет. Отчеканил монеты Монетный двор Санкт-Петербурга, в оборот пустил "Центрбанк" (Москва). И эти 25-рублевки вы даже не увидите и не получите на сдачу в магазине, так как у банка скупили перекупщики, спекулянты и барыги по 30 руб. за штуку и перепродают по заоблачным ценам. Даже за 100 руб. у перекупщика и так далее не купишь, продают только листами из 25 штук...

Бред какой-то. Ребятки на местах и, очевидно, не самые мелкие менеджеры, вместо того чтобы выполнять свою работу, пытаются спекулировать по мелочам. Нет слов. Деградация всепроникающая.

Чтобы в магазине купить шоколадку, надо продавщице купить шоколадку. (с) Кефир.

Читать оригинал записи  »

Предыдущая запись из рубрики "Модельный портфель Шолема Мандельбройта". Сегодня продолжение темы, и на этот раз поговорим о портфеле подробно.

Напомню, портфель рассчитан на неискушенного частного инвестора, желающего вложить свободные денежные средства в российский рынок акций.

Считаю своим долгом оградить таких людей от профессиональных участников рынка и предлагаю на 2012 год портфель Шолема как увлекательную и дешевую в плане комиссионных издержек альтернативу ПИФам.

Итак – портфель среднесрочный, с горизонтом инвестирования 1,5–2 года. Ставка делается на рост рынка в 2012–2013 году. Ожидаемая доходность – 40%, риск рыночный и ограничен уровнем 25%.

Отбор акций очень простой и именно это делает управление портфелем доступным для начинающих инвесторов.
1. Покупка на пробое 200-дневной простой скользящей средней.
2. Акции, пробившие границу 200 дней без нас, покупаем на откате по тренду.
3. При отборе акций в портфель дополнительно ориентируемся на агрегированный прогноз роста от ведущих инвестиционных компаний.
4. "Стоп" стараемся воткнуть под ближайший локальный минимум, но не далее 20%.

Внимание! Нет ни каких гарантий, что рассмотренный портфель принесет прибыль. На рынке вообще нет гарантий, есть только возможности. Все, о чем мечтает Шолем, это показать результат лучше индекса ММВБ.

Вот и все. Следите за обновлениями в рубрике. Вскоре могут последовать первые покупки.

Подробности – http://its-my-site.ru

Итак – почему акции компании практически не росли на фоне интереса "Рено"? Поговорил с челом, разбирающимся в вопросе немного больше, чем я.

На "АвтоВАЗе", как известно, три очереди (ветки) конвейера, каждая производительностью более 200 тыс. в год, плюс "Калина" 220 тыс. в год. Отдельно производится и "Лада 4х4", но там выпуск сравнительно небольшой.

Вся эта мощность организована по полному циклу. То есть речь идет о производстве автомобиля с уровня сырья. На "АвтоВАЗе" производят не только кузов, разматывая рулоны автолиста, но и отливают блоки цилиндров, а также режут на станках буквально все необходимые для трансмиссии автомобиля детали.

Так вот, французы решили почикать ненужные, по их мнению, мощности и организовать на базе волжского гиганта очередной сборочный цех.

Их идея оставить до 2014 года только "Приору" и "Гранту". На остальных мощностях запустить "B0" и какой-то "Ниссан".

Уже сейчас на "АвтоВАЗе" активно работают над реализацией этих планов. На заводе отгораживаются территории для хранения машинокомплектов "дружественного" концерна. Благо тут можно обойтись без модернизаций-инноваций, достаточно поставить забор из сетки.

Что делать с механосборкой, металлургией и другими производствами, пока непонятно. Очевидно, их загрузка долгое время будет оставаться ниже уровня рентабельности. В среде рабочих и руководства предприятия чувствуется легкий психоз. Многие из них ситуацию на заводе характеризуют термином – жопа.

Все бы ничего – хрен с этими французами и автовазами. Купил – продал – закрыл. Это нормальный бизнес. Если бы не одно "но"...

Не только для "АвтоВАЗА", но и для России экспансия французов может закончиться плохо. Несмотря на все минусы – производство ВАЗа, пожалуй, одно последних высокотехнологичных в стране, и потеряв его, Россия сделает еще один шаг в компанию банановых республик.