"Риком-Траст": из-за высокого спроса при размещении в ближайшее время бумаги "Протека" могут демонстрировать неплохой рост // ПОКУПАТЬ
28 апреля 2010 года
Вчера завершилась процедура первичного размещения акций (IPO) фармацевтической группы "Протек" по цене $3,5 за акцию. На бирже было размещено около 114,3 млн акций, которые были проданы инвесторам кипрскими компаниями Tantarra Holdings Limited и Streitum Investments Limited. Торги бумагами "Протека" начались вчера в РТС и на ММВБ. Общий объем размещения составил около $400 млн. В ближайшее время "Протеком" должно быть проведено размещение дополнительной эмиссии по закрытой подписке в размере около 57 млн штук, что составляет около 11% от увеличенного уставного капитала, которую должна выкупить кипрская компания Tantarra. Доля основного акционера Вадима Якунина в уставном капитале "Протека" в результате размещения снизится до 75%, а среди других крупных акционеров компании стоит отметить венгерскую компанию Gedeon Richter, доля которой составляет около 5%. В свободном обращении на рынке будет находиться около 20% акций.
"Протек" аргументирует проведение IPO для финансирования роста розничного сегмента и дальнейшего развития производственного сегмента за счет усиления научно-исследовательской составляющей и расширения портфеля продукции. Часть поступлений от первичного размещения будет использована в сегменте дистрибуции для модернизации складских помещений и в общекорпоративных целях. По итогам размещения общая капитализация "Протека" составила $1,8 млрд.
Мы считаем, что размещение бумаг "Протека" состоялось по цене, которая является сопоставимой со справедливой ценой, которая составляет около 115 руб. ($3,8) с учетом допэмиссии, а из-за высокого спроса при размещении в ближайшее время бумаги "Протека" могут демонстрировать неплохой рост.
- PDF 27 КБ