"ТКБ Капитал": "Большая тройка" и "Ростелеком" просят выделить для LTE новые частоты // ПОКУПАТЬ акции телекоммуникационных компаний
21 июля 2011 года
Изменения в отрасли могут улучшить отношение к "Большой тройке" и "Ростелекому". Мы относимся к новости как к выгодной для "Большой тройки" и "Ростелекома", поскольку эти операторы могут усилить свое присутствие на рынке мобильной связи.
МТС, VimpelCom, "Мегафон" и "Ростелеком" могут оказаться единственными компаниями, которые в состоянии монетизировать услуги 4G. Главный технический директор МТС Андрей Ушатский оценивает срок окупаемости инвестиций 3G, осуществленных операторами "Большой тройки", в 3–4 года, что достаточно для покрытия расходов по 3G до 2015 года.
МТС и VimpelСom являются нашими фаворитами сектора – их акции недооценены. МТС торгуется с показателем EV/EBITDA на 2012 год на уровне 4,2, VimpelCom оценивается по показателю EV/EBITDA на 2012 год на уровне 4,3 по сравнению с 4,8 для развивающихся рынков. Мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции МТС и VimpelCom.
- PDF 56 КБ