Политические и валютные потрясения благоприятны для золота

Золото завершило прошлую неделю уверенным ростом. Это обычная реакция осторожных инвесторов, которые стремятся покупать "желтый металл" в периоды экономической и политической нестабильности в мире. На сегодняшний день налицо и экономические, и политические потрясения, и это может привести золото к новым рекордным отметкам.

"Люди смотрят на движения валютного рынка, и они хотят покупать золото в качестве безопасного убежища, – отметил в интервью Bloomberg Франк Леш​​, трейдер FuturePath Trading Llc в Чикаго. – Золото является международной и стабильной валютой на данный момент".

Безопасное убежище трейдеры ищут действительно не без оснований. Одной из важнейших причин роста спроса на "желтый металл" является политическая нестабильность на Ближнем Востоке. В четверг Совет Безопасности ООН принял резолюцию о закрытии воздушного пространства над Ливией для прекращения авиаобстрелов повстанческих сил и гибели мирного населения. Резолюция налагает запрет на полеты ливийской авиации, а также предусматривает возможные боевые действия без применения наземных сил.

На выходных ситуация еще больше усугубилась: была создана военная коалиция, в которую вошли США, Канада, Великобритания, Франция, Бельгия, Норвегия, Дания и ряд других стран. В результате началась операция "Одиссея. Рассвет", и авиация нанесла удары по позициям ливийских правительственных войск. Между тем власти Йемена расстреляли митинг оппозиции, в Бахрейне продолжаются акции протеста против присутствия в стране саудовских войск, вооруженные столкновения произошли в Сирии. Все эти события говорят о возможности дальнейшей эскалации событий в регионе.

Не меньше тревожит инвесторов ситуация на валютном рынке. "Геополитическая напряженность в Ливии подняла спрос на активы-убежища, – отмечает Марк Перьян, глава ANZ Banking Group Ltd. – При этом согласованные действия G7, направленные на ослабление японской валюты, также стали причиной роста золота".

Министры финансов стран "Большой семерки" приняли решение о совместной валютной интервенции, чтобы поддержать экономику Японии и низкий курс иены. В пятницу первая интервенция состоялась, уже через полчаса после ее начала курс иены упал на 3,5%. Это, в свою очередь, стало еще одной причиной ухода инвесторов из рисковых активов и привело к покупкам золота.

Котировки находятся в среднесрочном повышательном канале с нижней границей на $1380 и верхней $1450 за унцию, отмечают в FIBO Group. "Вложения в золото по-прежнему рассматриваются инвесторами как способ ухода от рисков, а недавняя просадка цен выглядела технической коррекцией. После землетрясения в Японии и последовавшего цунами, а также серии взрывов на АЭС в Фукусиме фактор нестабильности начал укрепление, параллельно с ним росли и цены на драгметалл", – говорят в компании.

В результате по итогам торгов в пятницу фьючерсы на золото с поставкой в апреле выросли на $11,90, или 0,8%, достигнуты $1416,10 за унцию на Comex в Нью-Йорке. Сегодня с утра золото продолжает рост – к текущему моменту цены на фьючерсы выросли на 0,72%, до $1426,33 за унцию. В среднем же стоимость золота сейчас на 26% выше, чем год назад. Напомним, металл достиг новой рекордной отметки $1445,70 на торгах 7 марта.

В том, что золото продолжит рост на текущей неделе, уверены 11 из 17 трейдеров, инвесторов и аналитиков, опрошенных агентством Bloomberg, или 65% от общего количества респондентов. Как говорит Джордан Котик, глава отдела технических аналитиков Barclays Capital Inc., "мы считаем, что все еще будет возможность купить золото на спадах в диапазоне $1390–1430. Подъем выше $1435 подтвердит движение к новым максимумам на $1445 и $1530".

О возможности дальнейшего роста цен на золото говорит и ведущий аналитик компании Forex Trend Антон Колганов. Он считает, что по факту роста выше уровня сопротивления $1414 за унцию у рынка появилась возможность роста на последующее сопротивление $1512 за унцию. Уровень поддержки $1434 за унцию подталкивает рынок к дальнейшему росту, и пока золото торгуется выше уровня поддержки $1414 за унцию, рост на $1512 за унцию будет актуален.

Стратеги Goldman Sachs считают, в свою очередь, что слабость американской валюты сыграет на руку "быкам" по золоту. В банке также советуют покупать металл на спадах цены, учитывая снижение реальных ставок в США и отмечая, что золото очень скоро поднимется до $1480 за тройскую унцию.

Как сообщает Forexpf, в Goldman Sachs оптимистично расценивают и более долгосрочные перспективы металла, сообщая, что придерживаются шестимесячного прогноза на уровне $1565 и двенадцатимесячного на уровне $1690, однако полагают, что в 2012 вероятно формирование вершины. Стратеги банка ожидают, что завершение QE и восстановление экономики США к этому моменту приведет к ощутимому росту ставок, что приведет к ослаблению спроса на золото. Потребителям в Goldman Sachs рекомендуют хеджироваться посредством покупки краткосрочных контрактов, производителям – посредством более долгосрочных контрактов, в частности тех, поставка по которым приходится на 2012 год. Стабилизация выше $1400 стала позитивным сигналом для "быков", и, в то время как в ближайшем будущем возможна дальнейшая консолидация в наметившемся диапазоне, в целом восходящий тренд остается сильным. Эдель Тулли из компании UBS отмечает, что продолжающееся умеренное восстановление экономики, возвращение интереса к акциям и рост доходности облигаций представляют определенный риск для "быков" по металлу, однако пока не дают повода для активной ликвидации длинных позиций.

Золото остается в фаворе у "быков", указывает Эдель Тулли, в связи с высокими ценами на нефть, подпитывающими страхи относительно устойчивости восстановления мировой экономики, нестабильностью на Ближнем Востоке и природными катаклизмами, неопределенность относительно масштабов последствий которых способствует поддержанию беспокойства.

Она обращает внимание на то, что тема долговых проблем в Европе остается актуальной, тогда как инвесторы так же наблюдают за последствиями количественного ослабления и по-прежнему демонстрируют интерес к надежным активам. Между тем ситуация в США не дает оснований ожидать скорой (по крайней мере, в 2011 году) нормализации денежно-кредитной политики, инвесторов продолжают беспокоить усугубляющиеся фискальные проблемы в ряде развитых стран, и Тулли ожидает сохранения хорошего спроса на золото, учитывая падение доверия к бумажным деньгам. Тулли также обращает внимание на сигналы довольно значительного спроса на металл со стороны ювелирной промышленности и ограниченность предложения лома, и предупреждает, что, в то время как волатильность на рынке сохранится, спады останутся ограниченными, и золото продолжит рост по направлению к верхней границе прогнозного диапазона в районе $1700 за тройскую унцию. Средний прогноз UBS на 2011 составляет $1550.

Эксперты Rietumu Trading считают, что в ближайшие две недели цены на золото могут достигнуть нового максимума на $1450,0 за тройскую унцию. Коррекция цен на серебро оказалась наименее существенной. Напомним, что 30-летний максимум был установлен на отметке $36,7за тройскую унцию. Скорее всего, и этот уровень не устоит перед напором "быков".

За 2010 год золото подорожало на 30%. Рост стоимости металла был зафиксирован десятый год подряд, что стало самым продолжительным периодом увеличения цены, по крайней мере, с 1920 года. Вполне возможно, что 2011 год окажется и еще более сильным для золота: цена на золото может достичь $5000 за тройскую унцию в течение ближайших 4–5 лет, дают оптимистичный прогноз аналитики Capital Gold Group Inc.