Доллар и евро падают под тяжестью проблем

Паническая распродажа на фондовых рынках, вызванная страхом повторной рецессии в США и нового витка долгового кризиса в еврозоне, отразилась на валютном рынке продажей рисковых валют. Под давлением оказались доллар и евро, в выигрыше японская иена, несмотря на валютную интервенцию, проведенную в четверг банком Японии.

В начале европейской сессии на Forex американская валюта дешевеет в паре с иеной и торгуется на отметке 78,48, против британского фунта доллар ослабевает до отметки 1,6278, а пара EUR/USD торгуется на отметке 1,4151, укрепляя евро. В паре с австралийским долларом "американец" снижается до 1,0482, а пара NZD/USD торгуется на уровне 0,8372.

Главные проблемы для доллара – слабая экономика Штатов и угроза понижения кредитного рейтинга страны. Напомним, что последние статистические данные, выходившие в Америке, не внушали рынкам оптимизма. Так, на прошлой неделе стало известно, что ВВП США, по итогам второго квартала, по предварительной оценке, составил 1,3% в сравнении с первым кварталом, тогда как аналитики ждали показатель на отметке 1,8%. При этом индекс деловой активности в промышленности Америки в июле составил всего 50,9 пункта, при ожиданиях выше 54 пунктов, индекс потребительских ожиданий RBC в августе снизился до 40,2 пунктов, число повторных обращений за пособиями по безработице повысилось за неделю до 3,730 млн.

Что касается снижения кредитного рейтинга США, то напомним, что Standard & Poor’s  поставило рейтинг США на пересмотр с "негативным" прогнозом, а Moody's сохранило рейтинг страны на уровне ААА, но также с "негативным" прогнозом. По мнению экспертов, такая политика рейтинговых агентств может привести к реальному понижению кредитного рейтинга Штатов, несмотря на урегулирование вопроса с увеличением "потолка" госдолга страны.

Кроме того, сегодня Forex ждет статистики по числу рабочих мест в США вне сельскохозяйственного сектора за июль: прогноз составляет 85 тыс., тогда как предыдущее значение – 18 тыс. Также будут опубликованы данные по безработице за прошедший месяц. Если данные разойдутся с прогнозами аналитиков, доллар, как и все рисковые активы, ждет новое давление.

"Наши модели говорят о том, что результат будет хуже, и рынок получит цифру 50 тыс., – комментируют аналитики Adrenalin Forex. – Причем в этот раз вероятность такого исхода достаточно высока. Это может породить новую порцию волнений по поводу уязвимости экономики и, соответственно, вызвать еще большие продажи риска. Отрицательный результат, то есть потеря рабочих мест в американской экономике в июле, просто убьет все активы, связанные с риском. При этом позитивный сюрприз вряд ли спровоцирует устойчивую покупку высокодоходных инструментов".

Тем не менее, доллар пока выглядит привлекательнее евро, который находится под давлением разговоров о новом витке долгового кризиса в Старом Свете. Так, в фокусе внимания Италия и Испания – третья и четвертая по величине экономики еврозоны. В результате эксперты рекомендуют начать задумываться об избавлении от евро. "Ситуация развивается по сценарию небезызвестного Джорджа Сороса, который еще при возникновении первой части греческого кризиса в 2010 году предупредил о том, что евро не переживет этого кризиса, – напоминает аналитик Forex Club Дмитрий Вобликов. – Политики еврозоны стараются сохранить лицо и свой мегаамбициозный проект по созданию единой валюты. Однако мудрый Сорос, к слову, на днях закрывший принадлежавший ему хеджинговый фонд "Квантум", совершенно четко обозначил печальные перспективы евро". Так, политические договоренности европейских лидеров позволили только выиграть время, а не решить имеющиеся проблемы зоны евро.

На этом фоне евро слабеет в паре с иеной до отметки 111,15. в паре с фунтом снижается до уровня 1,1507, а пара AUD/EUR торгуется на уровне 0,7386.

Отдельно стоит отметить заседание Европейского Центрального банка, состоявшееся 4 августа. Во-первых процентная ставка в еврозоне была оставлена на уровне 1,5%, а глава ведомства Жан-Клод Трише отметил риски ослабления европейской экономики, что дало инвесторам повод считать, что ставка в еврозоне будет сохранена на данной отметке до конца текущего года.

Помимо этого, г-н Трише не сделал никаких объявлений на тему долговой ситуации в Италии и Испании чтобы успокоить финансовые рынки. На этом фоне доходность десятилетних облигаций Италии выросла до 6,19%, а аналогичных бумаг Испании – до 6,28%.

Таким образом, перспектива ослабления монетарной политики ЕЦБ и рост доходности облигаций Италии и Испании грозят понижательной тенденцией для евро. "Мы видим риски существенного снижения курса пары EUR/USD, – отмечает Константин Бочкарев, глава аналитического департамента Admiral Markets. – С другой стороны, участники валютного рынка могли вновь сделать вывод о том, что пока альтернативы доллару США и американским Treasuries (доходность двухлетних казначейских облигаций США упала до исторических минимумов  0,25%) нет, поэтому  продолжение долгового кризиса в Европе либо дальнейший спад деловой активности в США в итоге может означать формирование по американской валюте устойчивого среднесрочного или долгосрочного восходящего тренда".

По мнению эксперта, если в рамках заседания ФРС США 9 августа Бен Бернанке не сумеет успокоить финансовые рынки, то сброс рисковых активов может продолжиться, что окажет поддержку доллару. Так, на рынке появились спекуляции на тему того, что Федрезерв может объявить третий раунд количественного смягчения экономики США.

"В целом EUR/USD при некотором спаде эмоциональности рынка можно продолжать продавать – от уровня 1,41 с целью к 1,3950 и далее к 1,3840/1,3800 к осени", – комментируют в компании Fibo Group. Пока же в текущей ситуации, когда волатильность на валютном рынке зашкаливает за нормальные показатели, а паника инвесторов нарастает как снежный ком, от долгосрочных инвестиций в пару EUR/USD лучше отказаться, считают аналитики.

В Adrenalin Forex, в свою очередь, отмечают, что наиболее тесно из ликвидных пар с динамикой индекса S&P коррелируют AUD/JPY и USD/CAD. В компании выбирают первую для короткой позиции в преддверии сегодняшней статистики из США.