От заявления Бернанке евро потерял две фигуры
22 сентября 2011 года, 13:34
ФРС объявила о дополнительных мерах поддержки ипотечного рынка.
Во вторник, 21 сентября, пара EUR/USD вновь провела волатильную сессию. До выступления главы ФРС Бена Бернанке евро активно рос и достиг уровня $1,38. Однако после заявлений ФРС европейская валюта камнем пошла вниз и за несколько часов потеряла две фигуры (200 пунктов). В четверг, 22 сентября, падение продолжилось, и к 09.00 мск евро оценен рынком в $1,355. Похоже, с открытием торговой сессии в Европе падение евро вновь может усилиться, сообщает РБК.
Программу Twist намерены противопоставить кризису
Главным событием недели стало выступление главы ФРС по результатам заседания Комитета по операциям на открытом рынке. Основная антикризисная мера, предложенная ФРС, – корректировка портфеля ценных бумаг в сторону повышения доли облигаций с более длительными сроками обращения. Американский Центробанк намерен до конца 2012 года приобрести казначейские облигации США на сумму $400 млрд, срок погашения которых наступает через 6–30 лет, и продать такой же объем казначейских облигаций, до погашения которых остается не более трех лет. Данная программа, поясняет ФРС, нацелена на понижение долгосрочных процентных ставок и дальнейшее облегчение финансовых условий в экономике.
Отметим, что программа ФРС, предполагающая замещение краткосрочных бумаг долгосрочными, получила в прессе название "Операция "Твист" (Operation Twist) и ранее уже проводилась ФРС в 60-х годах прошлого века. Решение ФРС вновь прибегнуть к этому методу прогнозировалось большинством экспертов. Оно продиктовано стремлением понизить долгосрочные ставки в экономике (через поддержку спроса на долгосрочные ценные бумаги), что должно стимулировать кредитную активность и экономический рост.
Кроме того, ФРС объявила о дополнительных мерах поддержки ипотечного рынка, который никак не может выйти из кризиса. Теперь Федеральный резерв будет реинвестировать поступления от истекающих облигаций, обеспеченных ипотекой, в новые ипотечные облигации, тогда как ранее эти поступления направлялись на покупку казначейских облигаций. В настоящее время общий баланс ФРС составляет $2,85 трлн, из которых почти $1,7 трлн приходится на облигации казначейства США (Treasuries).
Бернанке проигнорировал все нужды Европы
ФРС сохранила ключевую учетную ставку (так называемую "ставку по федеральным фондам") в диапазоне 0–0,25% годовых, повторив намерение удерживать ставку на исключительно низком уровне по меньшей мере до середины 2013 года. "Экономический рост остается медленным. Последние индикаторы указывают на сохраняющуюся слабость рынка труда, уровень безработицы остается повышенным, а турбулентность на мировых финансовых рынках обусловливает значительные риски снижения в отношении экономических перспектив США", – говорится в заявлении ФРС.
ФРС вынуждена предпринимать новые усилия по стимулированию экономики на фоне разгорающегося долгового кризиса в еврозоне, неопределенности на фондовых рынках и внутренних экономических проблем США. Экономика страны растет очень медленно, а безработица упорно держится выше отметки 9%, поэтому Международный валютный фонд (МВФ) накануне предупредил, что в 2012 году США могут вновь погрузиться в рецессию.
Многие игроки ожидали, что американский регулятор пусть и не запустит печатный станок, но предпримет более решительные шаги, в частности обратит внимание на проблемы зоны евро и дефицит долларовой ликвидности в Европе. Но, похоже, текущее решение продиктовано не экономическими показателями, а политическими резонами. Все-таки евро – это конкурент доллара, а монополия на печатание мировой валюты стоит дорого, пусть даже ценой европейской банковской системы.
На этом фоне оптимальной стратегией станет покупка американского доллара против других валют. Так, помимо евро, очень слабы позиции британского фунта. Банковская система этой страны тесно интегрирована в европейскую экономику, и кризис в Европе больно ударит по позициям "британца".