Ожидания QE3 способствуют росту цен на золото

Стоимость золота на торгах в понедельник находится вблизи четырехмесячных максимумов в ожидании дополнительных мер по поддержке американской экономики со стороны Федеральной резервной системы. На этом фоне золото в ходе азиатской сессии подорожало до отметки $1676,90 за тройскую унцию, самой высокой с 13 апреля, а к началу торгов в Европе немного скорректировалось и торгуется на уровне $1674,9.

"Спрос на золото резко повысился, после того как усилились ожидания проведения третьего этапа количественного смягчения в США, поскольку запуск этой программы может спровоцировать рост инфляции и обесценивание доллара, а золото используется в качестве инструмента хеджирования от подобных рисков", – объясняет аналитик Admiral Markets Эдуард Коваленко.

Так, рост американской экономики, по оценке экспертов, в последнее время был вялым, что активизировало спекуляции о том, что ФРС пойдет на запуск QE3 в ближайшее время. Усилила подобные настроения публикация протокола последнего заседания регулятора, прошедшего 31 июля – 1 августа.

В частности, "минутки" ФРС свидетельствуют о том, что многие члены Комитета по открытым рынкам высказываются в пользу дополнительных мер по стимулированию роста американской экономики, так как темпы экономического роста страны, по их оценкам, носят неуверенный характер. При этом большинство членов комитета ожидают умеренного роста экономики в ближайшие кварталы, но, тем не менее, ожидания темпов этого роста несколько снижены.

Кроме того, в пятницу было опубликовано письмо главы Федрезерва Бена Бернанке главе House Oversight and Government Reform Committee, в котором он заявил, что у ФРС есть пространство действий по улучшению ситуации на финансовых рынках.

"В результате обрисовки перспективы "печатания денег" ФРС о золоте вспомнили как защитном активе против доллара", – делает вывод Олег Душин, старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".

Усиливают подобные настроения ожидания выступления Бена Бенанке на ежегодном симпозиуме в Джексон Хоул, штат Вайоминг, 31 августа – 1 сентября – участники рынка предполагают, что глава Федрезерва просигнализирует о дальнейшем усиления акцента на QE3.

"Ожидается, что глава ФРС просигнализирует о запуске программы в ходе предстоящего выступления в Джексон Хоул, и в преддверии этого события инвесторы предпочитают иметь в своих портфелях позиции в золоте. Пятничное укрепление доллара США не смогло снизить цены на металл, и в итоге он продолжил торговаться на подходе к четырехмесячному максимуму, достигнутому в ходе предыдущей сессии", – комментирует Эдуард Коваленко.

Кроме того, спрос на золото усиливают и ожидания дополнительных стимулов экономики Китая, в силу выхода слабых статистических данных в стране в последнее время. Так, накануне стало известно, что доходы промышленных компаний Поднебесной в июле показали максимальное снижение в этом году и сократились на 5,4% в годовом сопоставлении. При этом ранее премьер-министр Китая Вэнь Цзябао призвал к осуществлению дополнительных мер по поддержке экспорта и улучшению экономических показателей, чтобы предотвратить падения экономического роста страны.

В итоге эксперты прогнозируют, что цены на золото в ближайшее время ждет рост как с фундаментальной, так и с технической точки зрения. "С технической точки зрения перспективы золота выглядят позитивно, и оно, вероятно, продолжит рост к сопротивлению $1700,00, – комментирует г-н Коваленко. – Прорыв выше данной отметки откроет дорогу росту к следующему сопротивлению, $1800,00. Роль ближайшей поддержки на данный момент играет 200-дневная SMA, проходящая около отметки $1645,00. Только закрепление ниже нее укажет на изменения в текущей тенденции, нацеливая металл на тестирование отметки $1600,00 с вероятным последующим прорывом к сильной поддержке $1520,00–1530,00".

С точки зрения технического анализа, проведенного аналитиками ИК "Трейд-Портал", котировки золота по-прежнему находятся в рамках глобального восходящего тренда. "Продолжительная консолидация в районе отметки $1500 за тройскую унцию завершилась выходом вверх. При этом был пробит локальный нисходящий тренд в районе отметки $1630, – комментирует аналитик компании Алексей Маликов. – Таким образом, мы полагаем, что есть все предпосылки к дальнейшему росту цен на драгоценные металлы. Ближайшее сопротивление по золоту сейчас расположено на отметке $1700. Закрепление цен выше данного уровня будет способствовать росту цен к своим историческим максимумам".

По прогнозам ИК 'Церих Кэпитал Менеджмент", на конец года можно увидеть цены на золото на уровне $1800 за унцию, что в свою очередь подразумевает рекомендацию на покупку драгметалла.