О чем пишут трейдеры в ЖЖ?

Центральным событием этой недели на российском рынке стала объявленная "Роснефтью" сделка по покупке 100% ТНК-ВР у ВР и AAR. Российская НК готова выложить за этот актив свыше $50 млрд и стать мировым лидером по добыче и запасам нефти. "Сделка века" стала первой темой в профессиональной блогосфере, но мнения о ее "полезности" разделились. Одни полны оптимизма, другим видятся подводные камни и явный подвох для миноритариев.

Так, пользователь true-flipper, обращая внимание на долговую нагрузку "Роснефти", высказывает сомнения в обещанных компанией хороших дивидендах. Напомним, после завершения сделки "Роснефть" пообещала сохранить их на уровне 25% от чистой прибыли. "Аналитики все дружно подняли рекомендации, на 10–20%, все апгрейдили сток на бай. Краткосрочно это все понятно – сентимент. Но вот инвестору чем сделка грозит?" – задается вопросом true-flipper. Описав свой взгляд на предполагаемую синергию и зависимость прибыли от стоимости нефти, пользователь приходит к следующим выводам: "…есть значительная вероятность, что на определенном этапе заявленные 25% чистой прибыли компания либо платить не сможет, либо это будет совсем не та прибыль, что сейчас. Все дело в том, что при таком долларовом долге, если нефть идет вниз и рубль девальвируется, то будет монструозный лосс на Forex, который уничтожит, скорее всего, всю прибыль по РСБУ в такие периоды. 25% платить легко, если это 25% от нуля. Интересно, правда: если будет минус – пришлют чек акционерам?".

Сомнения в том, что сделка "Роснефти" может выгодно сказаться на инвестиционном портфеле, высказывает и supagut. "Я вообще подозреваю, что на эту сделку рыночным взглядом смотреть бессмысленно. В том смысле, что сравнивать с глобальными игроками. Нерыночное в ней все: кэшевый выкуп у ААР, супердолг, за который явно будут отвечать все госкошельки, от ВЭБа до Минфина, "способ" согласования сделки в правительстве, оценка ТНК и отношение к минорам (динамика "ТНК-BP Холдинга" намекает). Поэтому не надо искать правоты ни у "шортящих" сейчас РН, ни у покупающих по этим ценникам. Есть вариант, что и те и другие в интервале до года не заработают ничего, а в долгосроке все будет определяться эффективностью капекса и отношением к минорам", – пишет блогер.

Пользователя vovam заинтересовали комментарии к "сделке века" от рейтинговых агентств. После объявления параметров приобретения ТНК-ВР Moody’s и Fitch заявили о возможном снижении рейтинга как "Роснефти", так и ТНК. Последним по сделке высказалось Standard & Poor's, заявив, в отличие от коллег, о возможном повышении рейтингов участвующих в сделке компаний и отметив, что если "Роснефть" получит контроль над ТНК-ВР, то это может повысить вероятность получения экстренной государственной поддержки. "Теперь "Роснефть" еще прочнее села на наши головы. Разницы с остальным миром не очень уж много – там национальную экономику шантажируют те, кто имеет в ней наибольшее влияние – то есть банки, ну а в нашем случае, соответственно, сырьевики. Весь вопрос – когда суверенный рейтинг начнет сгибаться под тяжестью "корпоративных" долгов. Спрэд-то должен сходиться с обеих ног", – пишет vovam.

Более глобально на перспективы, открываемые сделкой "Роснефти", смотрит блогер spydell. С его точки зрения, в экономическом плане это "гарантированно выгодная инвестиция". "Многие оголтелые спекулянты, привыкшие наяривать фьючерс на минутах, рассуждают, какая выгода от сделки через месяц или год. Бред. Крупные игроки смотрят перспективу на многие годы. Купив рынки сбыта, ресурсы и технологии, можно гарантировать устойчивое положение компании", – поясняет свою позицию spydell.

Менее значимая в экономических масштабах, но не менее интересная для рынка сделка привлекла на этой неделе внимание chevashche: Mail.ru Group снизила свою долю в социальной сети Facebook почти вдвое, до 0,75%. Пользователь расстроен: "Обрадовались, что можно на этом дурацком спекулятивном трейде хоть как-то достойно выйти. То есть SKY удачно инвестировали, потом вышли по 38 на IPO и еще чуток слили сейчас. ФБ – материал отработанный". Френды мнение chevashche поддерживают.

Сплошным разочарованием обернулось на этой неделе намерение пользователя ravmos подробней ознакомиться с отчетностью ОАО "Аэрофлот" за полугодие 2012 года. Поизучав цифры, блогер выносит вердикт: "Лети, "Аэрофлот", мимо моего портфеля".

Негативные настроения, по всей видимости, передались на этой неделе и пользователю lupiv. Уже одно только название его поста вносит смуту в ряды инвесторов – "Как распознать грядущий обвал рынка?". Правда, пугать никого lupiv не собирался, а просто отметил, что на российском рынке консолидация длится уже пару месяцев, и решил проверить статистику "предыдущих прорывов аналогичных "боковиков" вниз". "И оказалось, что существуют некоторые акции, которые стабильно начинают падать первыми. И затем подают пример остальным. Всего таких акций несколько, но главными "паникерами" на рынке являются МТС и "Северсталь", – пишет пользователь.

Не словесной аналитике, а торговым системам привык больше доверять блогер jc-trader. Для более успешной работы на этой неделе он решил выявить лучшую или просто самую популярную программу тестирования торговых систем. В опросе пока лидирует Amibroker, у нее 17,3%. Для несогласных – голосование продолжается.

Немного отвлечься от цифр и прогнозов на этой неделе можно на страничке fintraining. Пользователь вдохновился статьей об "идеальном брокере" и решил поделиться своим видением "светлого образа". Требований у fintraining оказалось немного – надежность и 100% концентрации на предоставлении своей основной услуги, а главное – никакой аналитики и советов! Это принципиальная позиция пользователя. "На сайте брокера должна присутствовать яркая заметная надпись крупным шрифтом, занимающая не менее 10% сайта: "Предупреждаем: изучение чужих рыночных прогнозов вредно для вашего финансового здоровья!" – считает fintraining. Потенциальный "идеал", кстати, уже предложил ему свои услуги в комментариях к посту.