Забыли пароль?

Зарегистрироваться на сайте

Отменить

Уровни поддержки и сопротивления

Важнейшим элементом любой картины движения цен служат горизонтальные параллельные линии, называемые уровнями поддержки и сопротивления. Если текущая цена выше такой линии, то линия называется уровнем поддержки (support level), если цена ниже линии, то такая линия носит название уровня сопротивления (resistance level).

С большой вероятностью цены при приближении к этим уровням развернутся и двинутся в противоположном направлении. С точки зрения покупателей, усилия которых по покупкам двигают цены вверх, линия, расположенная сверху и мешающая дальнейшему росту цены, вполне логично называется сопротивлением. А при падающих ценах, когда продавцы своими продажами толкают действующие цены вниз, уровень, от которого цены отталкиваются и вновь идут наверх, называется уровнем поддержки. При прохождении цены выше уровня сопротивления сам уровень не исчезает, а превращается в уровень поддержки. И наоборот, при пробитии уровня поддержки он превращается в уровень сопротивления.

Определить уровни этих линий на графике цены можно, перемещая горизонтальную линию до тех пор, пока на этой линии не окажутся по крайней мере два локальных минимума или максимума цены. Чем больше на этой прямой максимумов и минимумов, тем сильнее считается уровень, и его сложнее преодолеть. На графике цены может быть достаточно много уровней сопротивления. Не имеет смысла рисовать все уровни. Достаточно оставить несколько наиболее сильных, расположенных не слишком далеко от действующих цен. На рис. 1 приведен часовой график движения цен акций ОАО «Мосэнерго». Показаны уровни поддержки (1), сопротивления (3) и линия, которая попеременно выступает то в роли уровня поддержки, то сопротивления (2).

Помимо силы, каждый уровень характеризуется еще одним параметром — возрастом. Чем раньше был сформирован уровень, тем он старше. С течением времени не только образуются новые уровни, но и мигрируют и отмирают старые.

Известно, что при приближении цены к уровню поддержки или сопротивления объемы торгов возрастают, а движение цены замедляется. Уровни, как правило, характеризуются круглыми числами. Это связано с психологией. Гораздо удобнее сказать, что текущий уровень поддержки составляет 80.00, чем 79.95.

На самом деле уровень — это не некая четкая линия. Это скорее зона или узкий диапазон в окрестности линии. Чем уровень более сильный и древний, тем сильнее он размыт. Связано это с осуществлением упреждающих сделок. Например, торговец видит, что цена купленной им акции выросла и приближается к сильному уровню сопротивления. Чем сильнее уровень, тем с большей вероятностью цена его не пройдет, а развернется и двинется вниз. Игрок старается предвосхитить такое развитие событий и ставит приказ на продажу до того, как цена подойдет к уровню сопротивления. Чем больше таких игроков выставят подобные приказы, тем быстрее они своими действиями развернут рынок вниз. Аналогичным образом действуют покупатели, стремящиеся купить вблизи уровня поддержки.

Посмотрим на график изменения цены и уровни сопротивления, показанные на рис. 1, в другом масштабе (рис. 2).

На этой картинке показаны все три уровня, которые присутствовали на часовом графике (рис. 1), и добавлен еще один — уровень (4), образовавшийся после пробоя уровня (3) и выхода цены наверх.

Пробой или прорыв (breakout) уровня поддержки/сопротивления происходит, когда цена на бумагу, сталкиваясь с этим уровнем, не разворачивается в обратном направлении, а выходит в новый ценовой диапазон. Уровень при этом меняет свое название. Поддержка превращается в сопротивление, а сопротивление — в поддержку.

Предположим, что цены движутся вверх и приближаются к уровню сопротивления. Поскольку множество игроков предполагают, что цены развернутся, они выставляют заявки на закрытие своих длинных позиций вблизи этого уровня. Если, тем не менее, силы покупателей, которые желают в любом случае приобрести эту бумагу, превосходят силы и средства продавцов, то спрос на бумагу останется неудовлетворенным, и цены двинутся выше. Все, кто хотел продать, продали вблизи линии сопротивления, т.е. продавцов на рынке становится меньше, а цены с большой скоростью устремляются вверх. Возникает так называемый пробой уровня сопротивления. На рис. 2 показано, как цены преодолевали уровень сопротивления (4). Это удалось лишь с третьей попытки. Но после взятия этого уровня цена сразу выросла на 10%. Такие ситуации встречаются реже, чем разворот, но потенциал прибыли они сулят больший. Именно на этом обстоятельстве основана техника взятия бумаги «на пробое уровня вверх».

Наконец, следует упомянуть, что прорывы часто бывают ложными. При ложном прорыве цена успешно преодолевает уровень, а потом возвращается назад. Для того чтобы определить ложность прорыва, используют простые правила. Необходимо, чтобы закрытие следующего периода произошло выше соответствующего уровня при прорыве наверх и ниже — при прорыве вниз. Это достаточно слабое условие. Усилить его можно требованием, чтобы цены в следующем ценовом баре целиком лежали выше/ниже соответствующего уровня, а можно использовать закрытие следующих периодов для подтверждения истинности прорыва. Чем больше периодов используется для подтверждения истинности прорыва, тем меньше величина риска, которую берет на себя инвестор, работая на прорывах. Но, с другой стороны, тем меньше и прибыль, на которую он может рассчитывать.




Новости и статьи

19 марта

ИК «Фридом Финанс» запустила новый «Инвестиционный курс»

Российская ИК «Фридом Финанс» проводит курс по портфельному инвестированию на фондовом рынке США.

13 марта

Мероприятие закрытого типа весной: выбираем подрядчика

Комплекс «White Park New Riga Bay» позаботится о том, чтобы организация и проведение корпоративных мероприятий прошли на высшем уровне.

13 марта

FxPro для вашего успеха

Форекс является отличной площадкой для зарабатывания на собственном интеллекте. Но без брокера дела здесь далеко не зайдут

Инвестиционные идеи
30 ноября 2016 года, АО "Открытие Брокер"

Алроса. Покупка после приватизации PDF, 154 КБ

В текущем году АЛРОСА имеет все шансы получить рекордные финансовые результаты, выраженные в рублях.

25 ноября 2016 года, Инвестиционная компания "АТОН"

ИНТЕР РАО: Торговая идея себя оправдала, потенциал реализован: ДЕРЖАТЬ PDF, 896 КБ

Акции «Интер РАО» подорожали на 28% с момента начала нами аналитического освещения компании 20 сентября, при этом только включение в индекс MSCI способствовало росту на 8%.

25 ноября 2016 года, Финансовая группа БКС

Покупаем обыкновенные акции Башнефти с целью последующего предъявления их к выкупу.

В соответствии с законодательством РФ ПАО «НК «Роснефть» направило 15.11.2016 в ПАО АНК «Башнефть» обязательное предложение о приобретении 55 466 137 обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть», составляющих 37,52% общего количества обыкновенных акций ПАО АНК «Башнефть». Ранее обязательное предложение было рассмотрено Банком России.

Блоги
  1. Брокер Фильм, Вчера, 23:02

    «Боливия — Аргентина» футбол 28.03.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч тв Футбол 28 03 2017 прямой…
  2. Брокер Фильм, Вчера, 22:55

    «Боливия — Аргентина» футбол 28.03.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч тв Футбол 28 03 2017 прямой…
  3. Брокер Фильм, Вчера, 22:50

    «Боливия — Аргентина» футбол 28.03.2017 смотреть прямая трансляция онлайн по каналу Матч тв Футбол 28 03 2017 прямой…

Зарабатывайте на акциях мировых компаний!
Открыть брокерский счет.
Мои портфели

Как заработать на акциях российских кампаний? Просто!
Открыть брокерский счет.


Индикаторы
Индексы
MICEXINDEXCF2 047,42–0,4606.03
RTSI1 110,46+0,2006.03
Акции
GAZP134,60–0,1506.03
GMKN9 324–0,1306.03
LKOH3 079–0,2106.03
ROSN332,0–1,3406.03
SBER162,00–1,4606.03
VTBR0,06600,0006.03
Курсы валют
EUR61,81–0,1529.03
USD56,94–0,0929.03
EUR/USD1,09–0,5331.12
GBP/USD1,47–0,4331.12
USD/JPY120,17–0,2831.12
EURUSD_TOM1,060,0006.03
EUR_TODTOM0,02–0,0406.03
USD_TODTOM0,02–0,0306.03
Мировые рынки
Dow17 473,32–0,7431.12
FTSE6 242,32–0,5131.12
Nikkei 22519 033,71+0,2730.12
S&P 5002 049,94–0,6531.12
Золото1 059,98–0,1231.12
Нефть Brent37,6+3,1331.12