Совет директоров "Норильского никеля" 24 августа рассмотрит параметры предложения по приобретению акций у UC Rusal
19 августа 2011 года, 13:15
Менеджмент ОАО "ГМК "Норильский никель" во исполнение решения совета директоров от 15 августа 2011 года сформировал предложение по приобретению акций компании у ООО "ОК Русал Управление инвестициями" (структура UC Rusal), сообщает ГМК. Параметры данного предложения будут рассмотрены на заочном голосовании совета директоров компании, которое состоится 24 августа.
Предложение предусматривает приобретение у ООО "ОК Русал Управление инвестициями" 28 594 162 обыкновенных акций компании (около 15% уставного капитала) на сумму около $8,75 млрд. Цена предложения, определенная с учетом рекомендаций независимых банков-консультантов, составляет $306 за акцию и предусматривает премию в размере 20% к средневзвешенной рыночной цене за последние шесть месяцев.
Срок действия предложения, в случае одобрения советом директоров – до 5 сентября.
Данное предложение сформировано с учетом планов реализации программы производственно-технического развития ГМК "Норильский никель" и рыночной ситуации. Для сделки предполагается использовать собственные и заемные средства.
В случае согласия ООО "ОК Русал Управление инвестициями" на продажу акций, в отношении остающихся в собственности "Русала" 10% акций ГМК предполагается заключить акционерное соглашение.
Комментарий эксперта
Михаил Стискин
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
"Норильский никель" объявил в пятницу, что предлагает ОК "Русал" выкупить у нее 15% акций ГМК по цене $30,6 за ГДР, или $8,75 млрд за весь пакет, что точно совпадает с нашими ожиданиями. Это предложение еще должно быть утверждено советом директоров "Норильского никеля" 24 августа, ОК "Русал" должна дать ответ до 5 сентября. Напомним, что было уже две оферты: одна по цене $25,2 за акцию за 25%-ную долю ($9 млрд), вторая – по цене $33,6 за акцию за 20%-ную долю ($12 млрд), то есть с каждым разом оферта выставлялась на выкуп все меньшего количества акций.
Цена предполагает 20%-ную премию к средней цене за шесть месяцев и 37%-ную премию к цене закрытия четверга $22,4 за ГДР.
Мы, конечно, ожидаем, что ОК "Русал" откажется от этого предложения, и в качестве следующего шага "Норильский никель" выставит оферту на выкуп по такой же цене для миноритариев. Мы полагаем, что в результате этой оферты будет выкуплено акций по крайней мере на $2–4 млрд. По данным источников "Ведомостей", объем выкупа по оферте может достичь $4,5 млрд.