"Ростелеком" готовится выкупить 3,86% собственных акций
24 января 2012 года, 16:13
Как сообщает пресс-служба оператора, 16 января 2012 года совет директоров ОАО "Ростелеком" одобрил договор поручительства между ОАО "Ростелеком" и ОАО "Банк ВТБ", по которому ОАО "Ростелеком" обязывается отвечать перед банком за возврат кредита в размере 8 300 000 000 (Восемь млрд триста млн) руб., взятого ООО "Мобител".
Кредит предоставляется по ставке MosPrimeRate на срок три месяца, увеличенной на 3,25% годовых, сроком на один год.
Предполагается, что на средства, полученные в рамках кредита, ООО "Мобител" приобретет обыкновенные акции ОАО "Ростелеком".
31 октября 2011 года совет директоров ОАО "Ростелеком" признал целесообразным осуществление выкупа собственных акций компании на сумму до $500 млн. Планировалось в рамках этой суммы осуществить выкуп акций до проведения листинга ОАО "Ростелеком" на одной из зарубежных фондовых бирж.
При этом менеджмент компании исходил из того, что выкуп акций на открытом рынке может привести к снижению объема акций в свободном обращении и повысить волатильность котировок ценных бумаг компании.
В интересах ОАО "Ростелеком" был аккумулирован пакет обыкновенных акций компании в размере 3,86%, из которых 1,689% приобретается с использованием вышеупомянутого кредита, оставшаяся доля будет приобретаться также с привлечением банковского финансирования.
Приобретение дополнительных 3,86% акций ОАО "Ростелеком" на ООО "Мобител" (после сделки ООО "Мобител" будет владеть 6,55% обыкновенных акций ОАО "Ростелеком") позволит в дальнейшем использовать данный пакет для стратегических приобретений или реализовать часть акций в ходе SPO, при этом сохраняя долю государства в ОАО "Ростелеком" выше контрольной.
Комментарий эксперта
Анна Лепетухина
аналитик, ИК "Тройка Диалог"
Совет директоров "Ростелекома" одобрил договор поручительства по кредиту между компанией и ВТБ, согласно которому "Ростелеком" берет на себя ответственность за погашение 8,3 млрд. руб. кредита, взятого его дочерним предприятием "Мобител".
"Ростелеком" использует эти средства для финансирования приобретения собственных обыкновенных акций. Компания также объявила, что от ее имени было аккумулировано 3,86% обыкновенных акций (113,61 млн. акций), 1,689% из которых она намерена приобрести на средства, полученные в виде вышеупомянутого кредита. Совет директоров "Ростелекома" в октябре одобрил программу выкупа акций общим объемом до $500 млн., или 14,95 млрд. руб. с учетом установленного на тот момент обменного курса.
Компания не раскрывает имя стороны, аккумулировавшей пакет акций от ее имени, и не сообщает, кто продает этот пакет, но ее пояснение, согласно которому эта доля была аккумулирована от имени компании с целью ограничить размывание акций компании в свободном обращении и сдержать колебания котировок в связи с выкупом акций на открытом рынке, подразумевает, что пакет не был приобретен на открытом рынке.
Доля в 1,689% акций эквивалентна 49,7 млн. обыкновенных акций, стоимость которых составляет 7,34 млрд. руб. с учетом текущей рыночной цены в 147,62 руб. за акцию. Сообщается, что "Ростелеком" заплатит за долю 8,3 млрд. руб., что соответствует 166,96 руб. за обыкновенную акцию, или премии в 13,1% к рыночной цене. Если предположить, что оставшаяся доля в 2,17% (63,90 млн. обыкновенных акций) будет приобретена по той же стоимости, "Ростелекому" придется потратить еще 10,67 млрд руб. Таким образом, выкуп доли в 3,86% будет стоить компании порядка 18,9 млрд руб., что может потребовать расширения программы обратного выкупа.
На прошлой неделе СМИ сообщили, что Сулейман Керимов, купивший 6%-ю долю в "Ростелекоме" в ноябре 2011 года, теперь рассматривает возможность ее продажи. Таким образом, с учетом всей этой информации мы полагаем, что, весьма вероятно, доля, которую приобретет "Ростелеком", является частью пакета акций Сулеймана Керимова. По завершении выкупа "Мобител" будет владеть 6,5% собственных акций "Ростелекома", и возможно, часть этой доли будет продана в ходе допразмещения компании, если вторичное размещение будет иметь место. Ведомости сообщают, что оставшаяся доля Сулеймана Керимова в размере около 2% тоже может быть продана в ходе возможного допразмещения.