"Тройка Диалог": Группа "Черкизово" терпит убытки из-за переработки мяса // ПРОДАВАТЬ
13 августа 2009 года
Группа ”Черкизово”: растут убытки в мясопереработке
Падение объемов продаж мясоперерабатывающего подразделения и более низкие, чем ожидалось, объемы производства свинины, негативно отразились на выручке группы за 1П09. Мы не видим факторов, которые могли бы в ближайшее время способствовать развороту этой тенденции, и полагаем, что риск дальнейшего снижения прибыли повышается. Мы понижаем прогноз EBITDA и чистой при были группы на 2009–2010 годы в среднем соответственно на 12% и 29% с учетом более низкого прогноза объемов производства и реализации. Рыночная оценка группы превышает среднее историческое значение по показателю “стоимость предприятия / EBITDA следующего года”, что, на наш взгляд, отражает в полной мере имеющиеся операционные и финансовые риски. Мы снижаем рекомендацию по акциям группы до ПРОДАВАТЬ.
- PDF 50 КБ