"Тройка Диалог": прогноз результатов ВТБ за 1К12 по МСФО // ДЕРЖАТЬ
3 июля 2012 года
Поскольку публикация результатов запоздала, основное внимание будет сосредоточено на двух факторах: на сюрпризах в показателях и возможных прогнозах руководства банка, способных изменить ожидания участников рынка (согласно консенсус-оценке, прибыль банка в 2012 году составит 109 млрд. руб. против нашего прогноза в 114 млрд. руб.). Что касается первого фактора, то тут нужно набраться терпения: скорее всего сюрпризов можно ждать от Банка Москвы, который может сообщить о высвобождении резервов. Что же касается второго фактора, то, по нашему мнению, с учетом текущей ситуации на глобальных рынках руководство банка вряд ли сделает нечто большее, чем просто повторит свой прогноз на 2012 год, согласно которому чистая прибыль превысит 100 млрд. руб., темп роста объемов кредитования составит 14–15%, а чистая процентная маржа преодолеет отметку в 4%. В ходе телефонной конференции мы рассчитываем узнать подробности сотрудничества ВТБ с BTG Pactual и сомневаемся, что появится больше новой информации относительно плана приватизации.
- PDF 44 КБ