"Тройка Диалог": группа "Черкизово" представит хорошие результаты за второй квартал по US GAAP // ПОКУПАТЬ
10 сентября 2012 года
Мы ожидаем увеличения выручки на 4% с уровня годичной давности, до $397 млн на фоне расширения мощностей в свиноводческом и птицеводческом сегментах (отчасти благодаря приобретению "Моссельпрома" в мае 2011 года: в итоге объемы продаж обоих сегментов увеличились соответственно на 17% и 4% с уровня годичной давности). Этот рост будет нивелирован сокращением выручки мясоперерабатывающего сегмента на 11%, вызванным закрытием неэффективной бойни в Краснодарском крае.
Отпускные цены на мясо птицы и свинины выросли соответственно на 3% и 2% по сравнению с первым кварталом, при этом расходы на кормовые сократились. В итоге мы ожидаем, что валовая рентабельность увеличится на 1,6 процентного пункта с уровня предыдущего квартала, до 27,8%, оставаясь на 5,2 процентного пункта выше прошлогоднего уровня (22,6%), скорректированного с учетом субсидий на сумму $19 млн. При этом валовая прибыль группы вырастет на 28% с уровня годичной давности, до $110 млн.
- PDF 39 КБ