"Тройка Диалог": прогноз результатов ВТБ за второй квартал и первое полугодие по МСФО – ожидания не лучшие // ДЕРЖАТЬ
19 сентября 2012 года
Мы ожидаем, что квартал будет очень слабым для ВТБ, самым слабым в части прибыли после завершения сложного 2009 года. Наш прогноз чистой прибыли 11,1 млрд руб. подразумевает доход на средний капитал всего 7% за квартал, а консенсус-прогноз (по версии самого банка) чуть ниже нашего и равен 10,5 млрд руб.
По нашим оценкам, прибыль за первое полугодие составит 33,8 млрд руб., что на 37% ниже уровня годичной давности и подразумевает доход на средний капитал 11%. В части торговых операций наибольшие убытки придутся на торговые операции и курсовые разницы: ВТБ хорошо заработал по этим статьям (более 20 млрд руб.) в первом квартале, когда российский рынок и рубль росли, и сильно пострадал (убыток около 11 млрд руб.), когда тенденции рынка и курс рубля развернулись во втором квартале.
- PDF 40 КБ