"Тройка Диалог": "Трансконтейнер" объявил хорошие результаты за первое полугодие по МСФО // ДЕРЖАТЬ

28 сентября 2012 года

Акция:

TRCN, ТрансКонтейнер

Аналитик:

Sberbank CIB

"Трансконтейнер" объявил хорошие финансовые результаты за первое полугодие по МСФО. Скорректированная выручка выросла на 27% от уровня годичной давности за счет роста объемов контейнерных перевозок (на 12,5%) и повышения тарифов, а также консолидации казахстанской "КеденТрансСервис" с марта 2011 года.

Скорректированные операционные расходы росли медленнее (13,5%) на фоне умеренного повышения расходов на порожние рейсы (рост на 10,2%) и роста зарплат (на 15,7%). Благодаря эффекту “операционного рычага” EBITDA была хорошей (5,3 млрд руб.), что на 4% выше консенсус-прогноза по версии "Интерфакса" и подразумевает рентабельность по EBITDA 41,8%.

Чистая прибыль за вычетом доли меньшинства увеличилась почти вдвое, до 2,7 млрд руб. (на 3% выше консенсус-прогноза), в том числе благодаря позитивному влиянию небольшого однократного дохода по ряду статей и снижению налоговых расходов.

• PDF  39 КБ