Sberbank CIB: банки Казахстана: небольшие шаги на пути к восстановлению // ПОКУПАТЬ
29 октября 2012 года
Ситуация в банковском секторе Казахстана постепенно нормализуется: став более рациональной и сбалансированной после кризиса, банковская система страны способна добиваться роста кредитования в районе 11–12% в ближайшие годы за счет оптимизации структуры фондирования, с одной стороны, и увеличения спроса на кредиты (особенно на потребительские) – с другой. Что касается последнего обстоятельства, то, хотя за ростом кредитных рисков необходимо следить, охват розничными кредитами уменьшился вдвое с 2007 года и сейчас даже ниже, чем в России.
Мы по-прежнему считаем акции Халык Банка самыми привлекательными: руководство банка заявило о намерении пустить в дело избыточную ликвидность и о перспективах хороших дивидендных выплат в этом году, так что мы сохраняем рекомендацию "покупать" акции Халык Банка, чуть повысив их целевую цену, до $10,00 за ГДР. Мы понизили целевую цену акции "Казкоммерцбанка" до $3,00 за ГДР с учетом более слабых среднесрочных прогнозов, сохранив рекомендацию "держать" эти бумаги.
- PDF 35 КБ